أطلقت شركة رأس المال الاستثماري الأفريقية Enza Capital برنامج الشريك المؤسس حيث أغلقت 58 مليون دولار عبر الصناديق

قامت شركة Enza Capital، وهي شركة رأس المال الاستثماري التي تدعم الشركات الناشئة في “تنظيم العمل خارج الإنترنت” و”رقمنة الصناعات الأفريقية الرئيسية”، بإغلاق 58 مليون دولار عبر صندوقين.

في عام 2019، أطلقت الشركة صندوقًا للمرحلة المبكرة “لإيجاد الشركات الناشئة التي تحدد الفئات ودعمها والمساعدة في بنائها” في مراحل ما قبل التأسيس والتمهيد. لا يزال الصندوق نشطًا وقد استثمر في شركات التكنولوجيا المالية والخدمات اللوجستية والصحة ورأس المال البشري وتكنولوجيا المناخ. إنزا كابيتال، التي تصف نفسها الآن بأنها مستثمر متعدد المراحل بسبب استثماراتها الأكبر اللاحقة للسلسلة ب، لا تزال مهتمة بهذه الصناعات في صندوقها الثاني الذي تم إطلاقه هذا العام.

صرح مايك مومبي، المؤسس المشارك والشريك الإداري لشركة Enza Capital، في مقابلة مع TechCrunch أن الشركة قامت بـ 48 استثمارًا في 31 شركة من كلا الصندوقين. وتمتد هذه الاستثمارات إلى 10 أسواق أفريقية، بما في ذلك كينيا وأوغندا ورواندا ونيجيريا وغانا وساحل العاج والسنغال والمغرب ومصر وجنوب أفريقيا.

استثمرت شركة رأس المال الاستثماري التي يقع مقرها في نيروبي، من صندوقها التجريبي، في شركة Guidewheel، وهي شركة كينية ناشئة في مجال تكنولوجيا المناخ والتي توسعت منذ ذلك الحين إلى الولايات المتحدة والمكسيك بعد الجولة الأولى بقيادة Greycroft. تعتبر شركة “شارا”، وهي شركة كينية متخصصة في مجال التكنولوجيا المالية، مثالا آخر. قدمت Enza Capital شيكًا أوليًا للشركة قبل أن تقوم بطرح جولة من السلسلة A لم يتم الإعلان عنها بعد بقيادة Index Ventures. شاركت الشركة البالغة من العمر أربع سنوات أيضًا في قيادة استثمار من السلسلة A في شركة Djamo الإيفوارية للتكنولوجيا المالية وشركة التأمين الكينية Turaco من صندوقها الثاني.

وقال مومبي في المكالمة إن شركات محفظة Enza Capital، بما في ذلك Autochek وJumba وCraydel وCloudline وSeamlessHR، تلقت ما بين 250 ألف دولار إلى 5 ملايين دولار. لديهم أيضًا فرصة الوصول إلى المزيد من الاستثمارات اللاحقة من Enza Growth Capital، وهي أداة استثمارية دائمة الخضرة في مرحلة لاحقة أطلقتها الشركة العام الماضي لاستثمار ما يصل إلى 20 مليون دولار لكل شركة، وفقًا لموقعها على الإنترنت.

“لدينا رأس مال كافٍ لكتابة شيكات ذات معنى. في بعض الأحيان، نأتي مبكرًا ونقوم أيضًا بالمتابعة في شركاتنا. ثم لدينا صندوق النمو، وهو في الغالب أداة للمرحلة اللاحقة، حيث يمكننا الاستثمار في أي مرحلة والاستثمار المشترك مع الصناديق الأساسية في شركات المحفظة الحالية، وبالتالي البقاء مع شركاتنا لفترة طويلة. الشريك، واصفًا كيفية عمل الأدوات الاستثمارية لشركة Enza Capital.

الريادة في نوع فريد من برامج الشركاء المؤسسين

إنزا كابيتال لديها مكتب في نيروبي؛ وينتشر فريقها البعيد المكون من ثمانية أشخاص في جميع أنحاء المدينة وجوهانسبرج ولندن ونيويورك. وذكر مومبي أن الشركة ستقوم بتوسيع وجودها في لاغوس ومدينة إفريقية ناطقة بالفرنسية لدعم شركات محفظتها في تلك الأسواق. ونتيجة لذلك، ستقوم الشركة بتوظيف المزيد من المواهب للعمل بشكل وثيق مع هذه المشاريع عبر مختلف الأقسام. حتى الآن، قدمت Enza Capital قيمة في القسم الفني، حيث يساعد مدير التكنولوجيا التنفيذي المقيم فرق الهندسة والتكنولوجيا في الشركات الناشئة قبل وبعد الاستثمار.

وفي الوقت نفسه، أنابأسلوب إيثاري، تطلق Enza Capital برنامج الشركاء المؤسسين الخاص بها، حيث يصبح المؤسسون وفرق القيادة لشركات محفظتها مالكين مشاركين للشركة.

تقول شركة Enza Capital إن البرنامج هو إحدى الطرق لتعزيز الثقة مع المؤسسين مع الالتزام ببناء شراكات طويلة الأجل ومفيدة للطرفين تتجاوز هياكل رأس المال الاستثماري التقليدية. ولهذا السبب، فإنها تأخذ 10% من مجموع محفظتها وتخصصها مرة أخرى للمؤسسين. وفي المكالمة، ذكر مومبي أن هناك عدة عوامل، بما في ذلك الإحالات إلى الشركات الأخرى والحجم الفحص الأول ومتابعة الاستثماراتسيحدد كيفية توزيع هذا الحمل بين المؤسسين.

ومن الخارج إلى الداخل، يعني هذا النموذج للتخلي عن الأسهم أن شركة رأس المال الاستثماري تجعل هدفها الأساسي (توفير عوائد لشركاتها المحدودة) أكثر صعوبة. لكن مومبي وزميله الشريك العام جون لازار يختلفان. لديهم أسبابهم الخاصة، والتي يمكن تلخيصها في السعي إلى التوافق بشكل أفضل مع المؤسسين والتعاطف معهم.

قال لازار: “يعزز برنامج الشريك المؤسس التوافق والتعاون”. “وهو يزيد من احتمالية النجاح لجميع أصحاب المصلحة في هيكل رأس المال الاستثماري، بدءاً من الشركاء المحدودين والمستثمرين إلى فرق الإدارة، ويمتد إلى المستفيدين النهائيين من المنتجات أو الخدمات التي طورتها هذه المؤسسات. نحن نؤمن حقًا بالملكية المشتركة، ويمكننا التعاطف مع فرق القيادة.

يكرر مومبي وجهة نظر لازار. وقال إن كلا الشريكين مرا بعملية شاقة لزيادة رأس المال الاستثماري وتوسيع نطاق الشركة (على سبيل المثال، كان لازار الرئيس التنفيذي لشركة Metaswitch Networks، وهي شركة تابعة لشركة Francisco Partners-) شركة الاتصالات السحابية المدعومة من سيكويا والتي ساعد في تحقيق إيرادات سنوية تزيد عن 100 مليون دولار قبل استحواذ Microsoft عليها). على هذا النحو، في حين تسعى شركة Enza Capital، مثل أي مستثمر آخر، إلى الحصول على عوائد كبيرة وأبطال عوائد الأموال، نظرًا لأن 90٪ من المشاريع تفشل، كما أنها تريد أيضًا ترك شيء ما على الطاولة لأولئك الذين لم ينجحوا.

“الطريقة الوحيدة التي نريد الفوز بها هي أن يفوز مؤسسونا. وقال الشريك العام، الذي يأمل أن يصبح نموذج الملكية المشتركة هذا هو القاعدة في استثمار رأس المال الاستثماري الأفريقي: “بالنسبة لنا، هذه ليست طريقة للتعليق على ذلك فحسب، بل للقيام بذلك”.

باتباع نفس خط التفكير حول إرساء سابقة، يدعي مومبي أن Enza Capital هي واحدة من أكبر الصناديق في القارة التي لا تحظى بدعم المستثمرين المؤسسيين الأفارقة النموذجيين، مثل مؤسسات التمويل الإنمائي. يقول الشريك الإداري أن إنزا كابيتال قد تحتاج إلى رأس مال مؤسسي أكبر في المستقبل؛ ومع ذلك، فإن حقيقة أنهم لم يجمعوا أموالاً منهم لهذا الصندوق تظهر أن رأس المال الاستثماري في أفريقيا أصبح أكثر انتشارًا. يشمل الشركاء المحدودون في كلا الصندوقين شركاء مؤسسين ومجموعة متنوعة من المستثمرين، بدءًا من الأفراد والمكاتب العائلية والمؤسسات وحتى تمويل الصناديق وصناديق التحوط وصناديق رأس المال الاستثماري.