التفاؤل بالعملات المشفرة في عصر الهلاك
في الشتاء الماضي، وجدت نفسي في حفل عشاء في المدينة. لقد كان حشدًا مختلطًا، وأعني بذلك الأشخاص الذين فهموا عملي، وأولئك الذين لم يفهموا ذلك، أو أولئك الذين كانوا متشككين فيه. أنا محامٍ متخصص في مجال العملات المشفرة ومدافع عن السياسات، لذا اعتدت على طرح أسئلة مثل: هل أنت محامي عن البيتكوين؟ وهل تستخدم البنك حتى؟
كما نعلم جميعًا، تعرضت صناعة العملات المشفرة لاهتزاز في نهاية عام 2022، مما يعني أنني أجبت على أسئلة أكثر من المعتاد. في مرحلة ما، سحبني أحد الأصدقاء جانبًا وسألني: “هل هذه نهاية العملات المشفرة؟ هل أنت بخير؟”
الآن، بعد مرور عام، يمكنني الإجابة بثقة: لم تكن هذه ليست النهاية فحسب، بل كان عام 2023 جيدًا أيضًا بالنسبة للعملات المشفرة. أنا ملتزم بهذا المجال أكثر من أي وقت مضى، ومع حلول عام 2024، أنا متأكد من أن التكنولوجيا ستستمر – وأن العملات المشفرة موجودة لتبقى – حتى في مواجهة الصحافة السلبية المتكررة، واستمرار الرافضين، والضغط التنظيمي العالمي المستمر. .
إن حجة المتفائل بشأن العملات المشفرة بسيطة: فالنضج الفني يحدث جنبًا إلى جنب مع التقدم التنظيمي والاعتماد على نطاق أوسع.
لكن أن تكون متفائلاً في مجال العملات المشفرة يعني في الواقع أن تكون واقعيًا، ليس فقط للاعتراف بالتطورات المثيرة التي نشهدها مع دخول عام 2024، ولكن أيضًا بالتحديات التي يجب أن نواجهها وجهاً لوجه في العام المقبل. أنا أسمي هذا النهج “الواقعية المتفائلة بالعملات المشفرة”: الاعتراف بالمدى الذي وصلنا إليه وإلى أي مدى يجب أن نذهب.
وحتى لو تجاوز عام 2023 توقعات المتفائلين من أمثالي، فهذا لا يعني أن عام 2024 سيكون سهلاً. في الواقع، في القضايا الثلاث الأكثر أهمية بالنسبة للعملات المشفرة – التقدم التقني، والتقدم التنظيمي، والاعتماد – ستواجه الرياح الخلفية التي تنقلنا إلى عام 2024 رياحًا معاكسة مستمرة يجب علينا التغلب عليها للتقدم إلى صناعة ناضجة.
تقدمت التكنولوجيا بشكل أسرع مما تخيله أي شخص. الآن نحن بحاجة إلى إظهار سبب أهمية ذلك.
في أعقاب الانهيارات المالية المركزية “للتشفير بالاسم فقط”، شهد عام 2023 التزامًا حيويًا بتعزيز الشبكات المستدامة والمتينة واللامركزية. وصلت التكنولوجيا، عبر شبكات متنوعة، أخيرًا إلى مكان يمكنه التعامل ببراعة مع ما تتوقعه “المعايير” من الإنترنت نفسه، سواء كان ذلك للتطبيقات المالية أو الاجتماعية أو الاتصالات/الرسائل أو التطبيقات المعلوماتية.
في العام الماضي، كانت الصناعة مهووسة بتكنولوجيا المعرفة الصفرية، وzkEVMs، وحلول التوسع، وهذا صحيح. ظهرت قفزات تكنولوجية هائلة على نطاق واسع، متحدية توقعات الكثيرين الذين اعتقدوا أنه إذا كانت هذه التكنولوجيا ممكنة خارج النظريات الرياضية، فلن تكون ممكنة لعقود من الزمن.
عبر أي قطاع يمكنك تخيله تقريبًا، بدأت بعض عناصر blockchain في الظهور.
هناك الآن طرق أسرع وأقل تكلفة وأكثر كفاءة للتعامل والتفاعل على الإنترنت، مؤمنة من خلال قواعد البيانات اللامركزية التي تستضيفها أجهزة الكمبيوتر على مستوى العالم والتي تسمح للأفراد بالحفاظ على بياناتهم وقيمتهم ومحتواهم والتحكم فيها. من المؤكد أن الوضع الحالي لـ blockchain يبدو وكأنه شيء من “Neuromancer”.
لكن ها نحن نعيشها.
ويتمثل التحدي الآن في ضمان قدرة الملايين من الناس في جميع أنحاء العالم على العيش في هذا المستقبل أيضا.
الهوة الأولى التي يجب عبورها هي كيفية التحدث بشكل يسهل الوصول إليه حول ما تفعله تقنية blockchain فعليًا ولماذا هي أفضل مما لدينا الآن، على الأقل في حالات استخدام معينة. إن استخدام المصطلحات الداخلية (“المجموعات”، “العقود الذكية”، “أوراكلز”) مع العالم التقليدي غالبا ما يؤدي إلى نتائج عكسية. المصطلحات تجعل التكنولوجيا والصناعة مقصورة على فئة معينة، وانعزالية، ولا يمكن الوصول إليها. لقد تم تطوير الكثير من المفردات المرتبطة بـ blockchain لجمهور صغير من المطورين، مما يعني أن النمو جنبًا إلى جنب مع النطاق المتوسع للتكنولوجيا، يجب علينا تغيير الطريقة التي نتحدث بها عنها أيضًا.
مع وجود بعض التحديات التقنية في طريقها إلى الحل على نطاق واسع، تظل هناك عقبة أساسية تتمثل في فهم سبب استخدام تقنية blockchain بشكل أفضل.
وهذا يعني شرح كيف توفر التكنولوجيا فوائد حقيقية وملموسة بطريقة يمكن فهمها بسهولة على أساس عالمي وعبر التقنيين والمعايير والصناعات.
لقد تقدم “الوضوح التنظيمي” بطرق غير متوقعة، لكن الرمال المتحركة لمكافحة غسل الأموال تتطلب حلاً
بالنسبة لأولئك الذين يعملون في شؤون السياسة، كانت نهاية عام 2022 بمثابة نهاية وجودية. وكان من الصعب أن نفهم كيف يمكن للمنظمين وصناع السياسات أن يشاركوا بشكل هادف بعد أن كانت الصناعة مبتلاة بقضايا النزاهة التي نشأت عن سقوط الشركات التي لن يتم ذكر اسمها (والتي تعرفها جيدا الآن). ولدهشتي السارة، شهد العام الماضي مشاركة كبيرة من جانب صناع السياسات في جميع أنحاء العالم في المسائل المتعلقة بالعملات المشفرة، بطرق إيجابية عديدة لم أكن أتوقعها. على الصعيد العالمي، شهد عام 2023 ما يلي:
- وقد نشر المشرعون اليابانيون تقريراً بعنوان “اليابان الرائعة” في إبريل/نيسان. واقترح قانونًا للمنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs – كلمة أخرى يمكن الوصول إليها!) كوسيلة لتمكين المدن والمجتمعات الأقل ارتباطًا من المشاركة مع الحكومة والانفتاح على العملات المستقرة المدعومة غير الين (مع تنظيم صارم للعملات المستقرة).
- أقر الاتحاد الأوروبي رسميًا وبدأ تنفيذ تنظيم الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA). وهو أول تشريع شامل من نوعه يركز على الشركات المركزية ومقدمي الخدمات في مجال العملات المشفرة، ويحدد MiCA متطلبات صارمة لشركات العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي مع السماح أيضًا بالابتكار المستمر في الجانب التكنولوجي.
- أصدرت وزارة الخزانة في المملكة المتحدة اقتراحًا شاملاً لتنظيم العملات المشفرة.
- وفي فرنسا، بدأ صناع السياسات في التفكير في أطر التمويل اللامركزي (DeFi)، وأخذوا التكنولوجيا على محمل الجد بالقدر الكافي للنظر في القواعد التنظيمية التي لن تخنق الابتكار مع حماية المستهلكين والحفاظ على سلامة السوق في الوقت نفسه.
- أنشأت هونغ كونغ والإمارات العربية المتحدة أنظمة ترخيص العملات المشفرة لشركات العملات المشفرة المركزية ومقدمي الخدمات، بما في ذلك – في هونغ كونغ – نظام مقترح جديد لإصدار العملات المستقرة.
- في الولايات المتحدة، خرج تشريعان رئيسيان من التشريعات المقترحة، وهما قانون الابتكار المالي والتكنولوجيا للقرن الحادي والعشرين (FIT Act) وقانون وضوح الدفع بالعملات المستقرة، من لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب بطريقة ثنائية الحزبين، مع إمكانية الاستعدادات للانتقال إلى قاعة مجلس النواب في عام 2024. وفي يونيو الماضي، عقدت لجنة الطاقة والتجارة بمجلس النواب الأمريكي جلسة استماع كبرى حول حالات الاستخدام غير المالي لتقنية blockchain. وكان هذا دليلاً مباشرًا على أن صناع السياسات بدأوا في فهم النطاق الواسع لما يمكن إنجازه باستخدام تقنية blockchain.
بالتوازي، جاءت التطورات في سياسة العملات المشفرة في الولايات المتحدة أيضًا من خلال قرارات مأمولة ولكن غير متوقعة من المحاكم.
أظهر العديد من القضاة الفيدراليين – الذين تم تعيينهم من قبل رؤساء من كلا الحزبين – فهمًا خاصًا للفروق الدقيقة والاختلافات التي تقدمها التكنولوجيا والطريقة التي تعمل بها الصناعة. اعترفت محاكم Ripple وGrayscale وUniswap بالكثير من الحجج حول اللامركزية والوصاية الذاتية التي ظلت الصناعة تقدمها لسنوات. ومن خلال القيام بذلك، أظهرت هذه المحاكم أن مواقف بعض الهيئات التنظيمية تحاول حقًا إدخال ربط مربع العملة المشفرة في حفرة TradFi المستديرة، مع نتائج محدودة.
القرار في قضية Risley v. Uniswap Labs et al. جدير بالملاحظة بشكل خاص لسببين. أولاً، يتعمق القرار في التكنولوجيا المتعلقة بالتمويل اللامركزي. فهو يعترف بأن مطوري البرمجيات الذين يبتكرون باستخدام التكنولوجيا الجديدة لا يمكن أن يتحملوا المسؤولية عن تصرفات أطراف ثالثة غير معروفة وغير تابعة والتي قد تنخرط في “أعمال سيئة” عبر البرمجيات (نتيجة طبيعية للقرارات التي اتخذت في قضية نابستر وجروكستر قبل أكثر من عقدين من الزمن). ثانيًا، أقر القرار بأننا لا نعرف ما هي الأصول المشفرة في الوقت الحالي – “الأوراق المالية أو السلع أو أي شيء آخر”. إن إجراء هذا التمييز هو قرار يقع في نطاق اختصاص الكونجرس. وهذا الاعتراف الأخير جدير بالملاحظة أيضًا نظرًا لأن قضية هيئة الأوراق المالية والبورصة ضد Coinbase، والتي تعتمد إلى حد كبير على ما إذا كانت “الرموز هي أوراق مالية”، معروضة أمام نفس المحكمة.
وعلى الرغم من هذه التطورات، فإن الصناعة لا تتمتع “بالوضوح التنظيمي” الذي كانت تطالب به. في الواقع، التحدي الذي يواجه عام 2024 أكبر من أي وقت مضى: كيف يمكننا العمل مع المنظمين وصناع السياسات على مستوى العالم لمكافحة الجهات الفاعلة السيئة التي تستخدم العملات المشفرة لأغراض غير مشروعة؟ هذا السؤال، الذي يشار إليه عمومًا باسم قضية AML (مكافحة غسيل الأموال)، يعد أمرًا بالغ الأهمية ليس فقط لازدهار العملات المشفرة، ولكن أيضًا للبقاء على قيد الحياة.
إن الكيفية التي يمكن بها للصناعة، بل وينبغي لها، أن تعالج مسألة مكافحة غسل الأموال، تتطلب مقالة خاصة بها (أو مقالات!)، ولكن التحدي الذي نواجهه على الجبهة التنظيمية واضح. يجب أن تتحد الصناعة معًا لتوفير حلول قابلة للتطبيق تتوافق مع الأهداف التنظيمية المتمثلة في الكشف عن الجهات الفاعلة السيئة وردعها.
تكثر الآن حالات الاستخدام على نطاق أوسع، ولكننا بحاجة إلى جعلها أكثر فائدة
ولن يكون من المفاجئ أن أطلق على عام 2023 لقب “عام حالة الاستخدام”. لقد كان عامًا شاركت فيه في المساعدة في إطلاق موقع ويب مفتوح وتفاعلي، The Value Prop (thevalueprop.io)، لعرض حالات استخدام تقنية blockchain في جميع أنحاء العالم. يجمع هذا الموقع التطبيقات الجديدة المستندة إلى blockchain الموجودة بالفعل.
فكر في الصور الرمزية على Reddit، أو الأحذية الرقمية على Nike، أو برامج مكافآت الولاء NFT مع Starbucks. فكر في تجربة العلامات التجارية الكبرى لما يبدو عليه التخلي عن السيطرة الكاملة على برامج ونقاط الولاء، بدلاً من التخلي عنها في عهدة وملكية المستخدمين. نظرت DMV في كاليفورنيا في ترميز عناوين السيارات؛ وهناك تجارب لوضع تسجيل الأراضي على الإنترنت في بيرو؛ وبدأت حوالي نصف الولايات الهندية في دمج خدمات مختلفة، بما في ذلك شكاوى الشرطة.
فكر في ترميز الأصول خارج السلسلة في القطاع المالي وخارجه، حيث بدأت جي بي مورغان، وفرانكلين تمبلتون، وبي إن واي ميلون، وميرا أسيت سيكيوريتيز، والعديد من الشركات الأخرى بالفعل في ترميز الأصول، مع بعض التقديرات التي تشير إلى أن إجمالي الأصول المرمزة يبلغ بالفعل 3 مليارات دولار. . تسمح مشاريع مثل Courtyard وRegen Network بترميز الأصول مثل بطاقات Pokémon وأرصدة الكربون.
وفي حين أن المجموعة الأولى سوف تسمح لنظامنا المالي الحالي بالتحرك بسرعة وكفاءة أكبر، فإن المجموعة الثانية سوف تعمل على تحويل من يستطيع المشاركة في الاقتصاد وكيف.
عبر أي قطاع يمكنك تخيله تقريبًا، بدأت بعض عناصر blockchain في الظهور.
على الرغم من أن المزيد والمزيد من الأشخاص يتفاعلون مع بعض جوانب بعض جوانب blockchain كل يوم، والكثير منهم دون أن يعرفوا ذلك، فإن التحدي الآن هو تركيز الصناعة على حالات الاستخدام التي تمثل معظم مؤثرة، معظم تغيير اللعبة. يحتاج البناؤون إلى الاستمرار في البناء، ولكن بطرق تتمتع بجاذبية قوية. وهذا يعني التفكير فيما هو أبعد من السرد القديم المتمثل في “معاملة من لا يتعاملون مع البنوك”، والذي، للأفضل أو للأسوأ، هو قصة تجاوزناها.
من أجل ضمان انتشار التبني وقبول قيمة هذه التكنولوجيا، لا سيما في مواجهة المتشائمين الصاخبين للغاية بشأن العملات المشفرة (المهزومين!)، يجب على البناة أن يعتمدوا على ملاءمة سوق المنتجات (PMF) القوية بالفعل مع بعض استخدامات العملات المشفرة. الحالات، مثل العملات المستقرة. إن البناء على هذا النجاح والابتكار عليه يعني التفكير فيما وراء الروايات القديمة، مع وضع قوات الحشد الشعبي في الاعتبار.
هذا سيكون تحدي. لقد تم تركيز الكثير من هذه المساحة على السعر والحجم لعدد من السنوات، وهي مؤشرات التبني.
في هذا الشتاء، تغيبت عن حفلات العشاء، واخترت العمل والتخطيط لمواجهة بعض التحديات التي تمت مناقشتها أعلاه. لقد أدى زخم عام 2023 إلى شعور متزايد، حتى بين الأصدقاء والمعارف الذين لا يتابعون الفضاء عن كثب، بأن الصناعة وأنا بخير، وأن العملات المشفرة موجودة لتبقى.
بغض النظر عن التحديات التي تواجهها الصناعة حتى عام 2024، فأنا متفائل كما كنت دائمًا: أولئك الذين ما زالوا يبنون هم الأفضل والأكثر شغفًا الذين سيسمحون للصناعة – وهذه التكنولوجيا – بالوصول إلى إمكاناتها الكاملة.
