حصريًا: أغلقت KKR للتو صندوقها الثالث لنمو التكنولوجيا بحوالي 3 مليارات دولار، منها 400 مليون دولار جاءت من KKR

أخبرت KKR، وهي شركة استثمار عالمية قوية، موقع TechCrunch حصريًا أنها عقدت للتو إغلاقًا نهائيًا لصندوقها الثالث والأحدث لنمو التكنولوجيا – KKR Next Generation Technology Growth Fund III – مع ما يقرب من 3 مليارات دولار من الالتزامات الرأسمالية، منها 400 مليون دولار جاءت من أموال KKR الخاصة موظفين.

قام الفريق، الذي يضم أكثر من 35 مستثمرًا يركزون على الشركات في مرحلة النمو في أمريكا الشمالية وأوروبا وإسرائيل، مع عشرة آخرين يركزون على منطقة آسيا والمحيط الهادئ، بجمع الأموال منذ أوائل العام الماضي.

وفقًا لملف تنظيمي، فإن صندوق نمو التكنولوجيا الأول للمجموعة، والذي يبلغ حجمه 711 مليون دولار، يتمتع بصافي معدل العائد الداخلي (IRR) من رسوم الشركة البالغة 26.6٪ حاليًا، بما في ذلك المكاسب المحققة وغير المحققة. لقد عادت بالفعل للمستثمرين أكثر من رأس المال الذي التزموا به. أما جهدها الثاني، وهو أداة بقيمة 2.2 مليار دولار تم إغلاقها في عام 2019، فقد حقق في الغالب مكاسب غير محققة ويظهر صافي معدل عائد داخلي بنسبة 18٪ تقريبًا.

تشمل بعض الرهانات السابقة للجماعة Darktrace، شركة الأمن السيبراني التي تم طرحها للاكتتاب العام في لندن في عام 2021، وForgeRock، وهي شركة برمجيات الهوية الرقمية التي تم طرحها للاكتتاب العام في الولايات المتحدة في عام 2021، وLyft، التي تم طرحها للاكتتاب العام في عام 2019. رهان آخر، OneStream يقال إن شركة مورجان ستانلي، التي تبني أدوات وخدمات برمجية مصممة لكبار المسؤولين الماليين، قامت بتعيين مورجان ستانلي في أواخر عام 2021 لقيادة الاستعدادات لإطلاق سوق الأوراق المالية لكن الشركة تظل مملوكة للقطاع الخاص.

إذا كان إغلاق الصندوق الجديد من مزيج الداعمين، بما في ذلك صناديق الثروة السيادية، وخطط التقاعد العامة، وشركات التأمين، والأوقاف، ومنصات الثروة الخاصة، يمثل تحديًا، فإن رئيس الصندوق ديف ويلش لا يقول ذلك صراحة، على الرغم من أنه تحدث في وقت سابق عن هذا. في الأسبوع الماضي، بدا مرتاحًا لانتهاء عملية جمع التبرعات الأخيرة هذه. “لا أريد أن أبالغ في المبالغة فيما يتعلق بأيدينا هنا، لكننا سعداء للغاية لأننا حصلنا على صندوق جديد ونحن لا نجمع الأموال الآن. قال: أعتقد أن الأمر صعب.

تركز مجموعة النمو التكنولوجي التابعة لـ KKR في الغالب على معاملات الأقلية، ولكنها عادةً ما تقوم بتوصيل ثلث رأسمالها إلى مراكز ملكية الأغلبية. (تعد شركة OneStream، ومقرها روتشستر بولاية ميشيغان، أحد الأمثلة على السيناريو الأخير. فقد اشترت KKR معظم الشركة الناشئة في عام 2019).

ومن غير المستغرب أن يقول ويلش إن التركيز ينصب على الشركات التي تتمتع “بآفاق نمو قوية حقًا على المدى الطويل”، وفي مرحلة مبكرة من حياة الشركات مما قد يثير اهتمام صناديق الاستحواذ الأكبر حجمًا التابعة لشركة KKR. قد يتراوح الشيك النموذجي من 50 مليون دولار إلى 250 مليون دولار، على سبيل المثال، حيث تقوم صناديق الشركة الأكبر عادة بكتابة شيكات بقيمة 500 مليون دولار أو أكثر.

الفترة المثالية للاحتفاظ باللاعب هي من أربع إلى خمس سنوات، على الرغم من أن ويلش يقول إن الفريق يمكن أن يتسم بالمرونة. تدر الأهداف المثالية بالفعل إيرادات تبلغ عشرات الملايين من الدولارات بحلول الوقت الذي تشارك فيه KKR. ويقدر ويلش أيضًا أن ثلثي شركات محفظة المجموعة قد قامت بجمع الدعم الاستثماري أو المؤسسي سابقًا، بينما يبدو الباقي أشبه بهدف تقليدي للأسهم الخاصة، مما يعني أنهم شقوا طريقهم نحو النجاح أو جمعوا مبالغ صغيرة من التمويل من الأصدقاء والعائلة.

أما بالنسبة لمجالات التركيز في المستقبل، فيشير ويلش إلى أن المزيج حتى الآن سيظل على الأرجح كما هو، مع تدفق 70% من رأس مال وحدته إلى شركات البرمجيات، وإلى حد كبير شركات الأمن السيبراني، حيث الفرصة تتغير باستمرار. أما باقي الرهانات فيشير إليها باسم “الإنترنت”.

وإجمالاً، جمعت ممارسة النمو التكنولوجي لشركة KKR الآن ما يقرب من 6 مليارات دولار إجمالاً من داعميها. وتشمل رهاناتها الأخرى شركة تحليلات البيانات الضخمة Optimal+، ومنصة حجز الجولات السياحية GetYourGuide؛ وشركة برامج التكامل السحابي Jitterbit.