لندن لا تدعو إلى المساواة، حيث تستهدف شركة رأس المال الاستثماري 100 مليون جنيه إسترليني في الشركات الناشئة في المملكة المتحدة في الشمال

أي محادثة تتمحور حول المشهد التكنولوجي في المملكة المتحدة غالبًا ما يكون لها مركز ثقل قوي حول جنوب البلاد – بالنسبة للكثيرين، قد تكون “المملكة المتحدة” و”لندن” نفس الشيء.

وأشار تقرير حديث للجنة مجلس العموم حول تخصيص رأس المال الاستثماري إلى “مستويات متفاوتة من استثمار رأس المال الاستثماري” في مختلف أنحاء المملكة المتحدة، حيث يجتذب ما يسمى “المثلث الذهبي” الذي يضم لندن وأكسفورد وكامبريدج نحو 80 في المائة من إجمالي استثمارات البلاد. يتم ضخ حصة الأسد – حوالي 70 بالمائة من الإجمالي – إلى منطقة لندن الكبرى، وفقًا لبيانات Dealroom.

وهذا هو الأمر الذي تسعى شركة رأس المال المغامر Par Equity، ومقرها إدنبره، إلى معالجته من خلال صندوق جديد بقيمة 100 مليون جنيه استرليني يستهدف الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة في الشمال.

“تقييمات معقولة”

في حين أن التاريخ الأسطوري لكامبريدج وأكسفورد يجذب بعضًا من أعظم العقول في العالم، وتعمل العاصمة القريبة لندن بمثابة نقطة جذب دائمة لأفضل المواهب عبر أمثال كلية لندن الجامعية وكلية إمبريال، فإن بقية المملكة المتحدة لا تفتقر تمامًا إلى ذلك عندما يأتي الاعتماد الأكاديمي أيضًا – سواء كان ذلك من خلال ما يسمى بجامعات “الطوب الأحمر” في مانشستر وشيفيلد وليفربول وليدز، أو شمالًا في أماكن مثل إدنبرة حيث درس عظماء مثل تشارلز داروين وألكسندر جراهام بيل.

أضف إلى هذا المزيج القدرة على الحصول على شروط أفضل بعيدًا عن الجنوب الصاخب، ومن السهل معرفة السبب الذي قد يدفع المستثمر إلى التركيز على مناطق أبعد.

قال بول مون، الشريك الإداري لشركة Par Equity لـ TechCrunch: “في شمال المملكة المتحدة، لدينا مزيج من التراث الصناعي والهندسي الغني إلى جانب المؤسسات الأكاديمية مع أقسام البحث والتطوير ذات المستوى العالمي التي تنتج المواهب والابتكار، والتي يمكن الوصول إليها بتقييمات معقولة”. “في عام 2022، دعمنا شركة مواد متقدمة بسدس تقييم منافسها البارز الموجود في “المثلث الذهبي”، والذي جمع 60 مليون جنيه إسترليني بمنتج أقل جودة. وبعد مرور 18 شهرًا سريعًا، يغادر كبار الموظفين هذا المنافس ويسعون للانضمام إلى الشركة التي نمتلكها في محفظتنا.”

القصة حتى الآن

يمكن إرجاع جذور Par Equity إلى عام 2008، بدءًا من “صندوق الابتكار” الافتتاحي الذي يشكل 4.8 مليون جنيه إسترليني من رأس المال الملائكي. وأعقب ذلك في عام 2012 بإنشاء صندوق EIS (خطة الاستثمار في المؤسسات) بقيمة 40 مليون جنيه إسترليني، وهو في الأساس مبادرة استثمارية ذات كفاءة ضريبية تستهدف الأفراد من ذوي الثروات العالية.

بالإضافة إلى ذلك، قامت Par Equity أيضًا بنشر رأس المال الذي تم جمعه من خلال مجتمع الملائكة التابع لشبكة Par Investor Network، وبرنامج الاستثمار الإقليمي التابع لشركة British Business Investment (BBI)، والهيئة الاستثمارية التي تركز على الابتكار التابعة للحكومة الاسكتلندية Scottish Enterprise. في المجمل، وزعت Par Equity حوالي 167 مليون جنيه إسترليني من رأس المال حتى الآن، بما في ذلك 78 شركة ناشئة و423 معاملة فردية بما في ذلك استثمارات المتابعة.

يدور إعلان اليوم حول أول صندوق رأس مال مؤسسي على الإطلاق لشركة Par Equity، والذي يطلق عليه اسم Par Equity Ventures I LP، حيث يقود بنك الاستثمار الوطني الاسكتلندي وBBI الجزء الأكبر من رأس مال الصندوق، مع مدخلات إضافية من صندوق ستراثكلايد للمعاشات التقاعدية.

في حين تستهدف الأسهم الاسمية إجمالي 100 مليون جنيه إسترليني، فإن إغلاقها الأول يصل إلى 67 مليون جنيه إسترليني، وسوف يستهدف شركات التكنولوجيا التي تتمتع “بإمكانات النمو العالية” في جميع أنحاء شمال المملكة المتحدة، وخاصة الشركات التي تتمتع بملكية فكرية قوية. على وجه التحديد، ستنظر Par Equity في تكنولوجيا المناخ، والتكنولوجيا الصناعية، والتكنولوجيا الصحية، حيث تمثل الفئة الأخيرة مخرجًا مربحًا لـ Par Equity عندما استحوذت Best Buy على شركة Current Health التي يقع مقرها في إدنبرة مقابل 400 مليون دولار في عام 2021.

الآن، قد تصبح حدود الاستثمار غير واضحة إلى حد ما، حيث لا يوجد خط مستقيم يفصل بين الشمال والجنوب. ولكن لأغراض استثماراتها، ستركز Par Equity على منطقة ميدلاندز، والتي تشمل بوضوح اسكتلندا وأيرلندا الشمالية عبر المياه. وبينما ستتم إدارة الصندوق من مكتب Par Equity المركزي في إدنبرة، فقد افتتح مؤخرًا أيضًا مراكز في ليدز وشيفيلد والتي ستعمل بصفة دعم.

تاريخيًا، كان الجنوب – ولندن على وجه الخصوص – دائمًا مصدر جذب كبير لمؤسسي الشركات الناشئة الناشئين، ويرجع ذلك في معظمه إلى توفر رأس المال والموهبة. ومع ذلك، فإن ثورة العمل عن بعد التي أثارها الوباء العالمي، إلى جانب بيئة الاقتصاد الكلي، يمكن أن تشجع المؤسسين على إعادة التفكير في المكان الذي يسمونه موطنهم. ولهذا السبب قد يكون الآن هو الوقت المناسب لمضاعفة الاستثمارات في جميع أنحاء المملكة المتحدة

وقال مون “لدينا نصف أفضل جامعات المملكة المتحدة في الشمال، وكثير منها مصنف على مستوى عالمي في أقسام العلوم والتكنولوجيا والهندسة الخاصة بها”. “للأسف، على مدى السنوات الخمس عشرة الماضية، شهدنا استنزافًا مستمرًا للشركات والمواهب التي تغادر شمال المملكة المتحدة إلى لندن. ليس هناك من ينكر الجاذبية الجاذبة للعاصمة، ولكن منذ كوفيد، ومع الزيادة في تكلفة المعيشة، نشهد بقاء المزيد من الخريجين في المناطق أكثر من أي وقت مضى.