مع انهيار Synapse المدعوم من a16z، أصبحت التكنولوجيا المالية BaaS في حالة من الفوضى وقد يتضرر 10 ملايين مستهلك

في العام الماضي، بدأ عالم الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية – نجم ذروة رأس المال الاستثماري لعام 2021 – في الانهيار مع تزايد تمويل رأس المال الاستثماري. ومع دخولنا إلى منتصف عام 2024، أصبحت أجزاء كبيرة من القطاع اليوم في حالة من الفوضى التامة، وخاصة مجال الخدمات المصرفية كخدمة، والذي من المفارقات أن الخبراء أخبرونا العام الماضي أنه النقطة المضيئة.

ربما يكون إفلاس الخدمات المصرفية كخدمة (BaaS) هو الشيء الأكثر دراماتيكية الذي يحدث الآن. على الرغم من أنها ليست بالتأكيد الأخبار السيئة الوحيدة، إلا أنها تظهر مدى خطورة الأمور بالنسبة لعالم التكنولوجيا المالية الذي غالبًا ما يكون مترابطًا عندما يواجه أحد اللاعبين الرئيسيين مشكلة.

لقد ألحقت مشاكل Synapse الضرر بمجموعة كاملة من الشركات الناشئة الأخرى وأسقطتها وأثرت على المستهلكين في جميع أنحاء البلاد.

للتلخيص: قامت شركة Synapse، ومقرها سان فرانسيسكو، بتشغيل خدمة سمحت للآخرين (خاصة شركات التكنولوجيا المالية) بتضمين الخدمات المصرفية في عروضهم. على سبيل المثال، استخدم مزود برامج متخصص في كشوف المرتبات لـ 1099 شركة متعاقدة بشكل كبير، Synapse لتوفير ميزة الدفع الفوري؛ استخدمه آخرون لتقديم بطاقات الائتمان/الخصم المتخصصة. كانت تقدم هذه الأنواع من الخدمات كوسيط بين الشريك المصرفي Evolve Bank & Trust وشركة Mercury الناشئة للخدمات المصرفية التجارية، من بين عملاء آخرين.

جمعت Synapse ما يزيد قليلاً عن 50 مليون دولار من رأس المال الاستثماري في حياتها، بما في ذلك زيادة السلسلة B لعام 2019 البالغة 33 مليون دولار بقيادة أنجيلا سترينج من Andreessen Horowitz. تعثرت الشركة الناشئة في عام 2023 بسبب عمليات تسريح العمال وتقدمت بطلب للحصول على الفصل 11 في أبريل من هذا العام، على أمل بيع أصولها في صفقة بيع بسعر زهيد بقيمة 9.7 مليون دولار لشركة أخرى للتكنولوجيا المالية، TabaPay. لكن TabaPay مشى. ليس من الواضح تماما لماذا. ألقى Synapse الكثير من اللوم على Evolve، وكذلك على Mercury، حيث رفع كلاهما أيديهما وأخبرا TechCrunch أنهما غير مسؤولين. بمجرد الاستجابة، لم يعد الرئيس التنفيذي لشركة Synapse والمؤسس المشارك Sankaet Pathak يستجيب لطلباتنا للتعليق.

لكن النتيجة هي أن شركة Synapse أصبحت الآن على وشك الاضطرار إلى التصفية بالكامل بموجب الفصل السابع، وأن الكثير من شركات التكنولوجيا المالية الأخرى وعملائها يدفعون ثمن زوال شركة Synapse.

على سبيل المثال، اضطرت شركة Copper الناشئة للخدمات المصرفية للمراهقين لعملاء Synapse إلى التوقف فجأة عن حسابات الودائع المصرفية وبطاقات الخصم في 13 مايو نتيجة للصعوبات التي تواجهها Synapse. وهذا يترك عددًا غير معروف من المستهلكين، معظمهم من العائلات، دون الوصول إلى الأموال التي أودعوها بشكل موثوق في حسابات شركة كوبر.

من جانبها، تقول شركة كوبر إنها لا تزال تعمل ولديها منتج آخر، وهو تطبيق التعليم المالي Earn، الذي لم يتأثر ويعمل بشكل جيد. ومع ذلك، فهو يعمل الآن على توجيه أعماله نحو منتج مصرفي عائلي ذو علامة بيضاء بالشراكة مع بنوك أمريكية أكبر حجمًا لم يتم تسميتها بعد، والتي تأمل في إطلاقها في وقت لاحق من هذا العام.

أفادت CNBC أن الأموال في تطبيق العملات المشفرة Juno تأثرت أيضًا بانهيار Synapse. قال مدرس من ولاية ماريلاند يُدعى كريس باكلر في ملف بتاريخ 21 مايو إنه مُنع من الوصول إلى أمواله التي تحتفظ بها جونو بسبب المشكلات المتعلقة بإفلاس Synapse.

وكتب بوكر، بحسب ما أوردته شبكة سي إن بي سي: “أنا يائس بشكل متزايد ولا أعرف إلى أين أتجه”. “لدي ما يقرب من 38000 دولار مقيدة نتيجة لتوقف معالجة المعاملات. لقد استغرق توفير هذه الأموال سنوات».

وفي الوقت نفسه، تم إغلاق شركة Mainvest، وهي شركة مقرضة للتكنولوجيا المالية لشركات المطاعم، نتيجة للفوضى في Synapse. هناك عدد غير معروف من الموظفين يفقدون وظائفهم. وقالت الشركة على موقعها الإلكتروني: “للأسف، بعد استكشاف جميع البدائل المتاحة، أدى مزيج من العوامل الداخلية والخارجية إلى اتخاذ القرار الصعب بوقف عمليات ماينفست وحل الشركة”.

استنادًا إلى ملفات Synapse، من الممكن أن يكون ما يصل إلى 100 شركة للتكنولوجيا المالية و10 ملايين عميل نهائي قد تأثروا بانهيار الشركة، وفقًا لتقديرات مراقب الصناعة ومؤلف كتاب Fintech Business Weekly جيسون ميكولا في بيان لموقع TechCrunch.

وأضاف: “لكن هذا قد يقلل من حجم الضرر الإجمالي، لأن بعض هؤلاء العملاء يقومون بأشياء مثل إدارة كشوف المرتبات للشركات الصغيرة”.

وقال ميكولا لـ TechCrunch إن التأثير السلبي والخطير طويل المدى لما حدث في Synapse سيكون كبيرًا “على جميع شركات التكنولوجيا المالية، وخاصة الخدمات التي تواجه المستهلك”.

“على الرغم من أن الهيئات التنظيمية لا تتمتع بسلطة قضائية مباشرة على مقدمي البرامج الوسيطة، والتي تشمل شركات مثل Unit، وSynctera، وTreasury Prime، إلا أنهم يستطيع وأضاف ميكولا: “يمارسون سلطتهم على شركائهم من البنوك”. “أتوقع اهتمامًا متزايدًا بالعناية الواجبة المستمرة حول الوضع المالي لهذه الأنواع من بائعي البرامج الوسيطة، الذين لا يحقق أي منهم ربحًا، وزيادة التركيز على استمرارية الأعمال والمرونة التشغيلية للبنوك العاملة في نماذج تشغيل BaaS.”

ربما لا ينبغي تجميع جميع شركات BaaS معًا. هذا ما يسارع إلى الإشارة إليه بيتر هازلهورست، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Synctera الناشئة الأخرى التي تعمل بنظام BaaS.

وقال لـ TechCrunch: “هناك شركات ناضجة لديها حالات استخدام مشروعة تخدمها شركات مثل شركتنا وUnit، لكن الضرر الذي أحدثته بعض التداعيات التي أبلغت عنها يطل الآن برؤوسه القبيحة”. “لسوء الحظ، فإن المشكلات التي يواجهها العديد من الأشخاص اليوم كانت موجودة في المنصات منذ عدة سنوات وتفاقمت بمرور الوقت بينما لم تكن مرئية حتى اللحظة الأخيرة عندما ينهار كل شيء في نفس الوقت.”

يقول هازلهيرست إن بعض الأخطاء الكلاسيكية في وادي السيليكون ارتكبها اللاعبون الأوائل: فقد أراد الأشخاص ذوو المعرفة بهندسة الكمبيوتر “تعطيل” النظام المصرفي القديم والمتعثر دون فهم هذا النظام بشكل كامل.

“عندما تركت Uber وأسست Synctera، أصبح من الواضح جدًا بالنسبة لي أن اللاعبين الأوائل في مجال “BaaS” بنوا منصاتهم كحلول سريعة للاستفادة من “اتجاه” الخدمات المصرفية الجديدة/المنافسة دون فهم فعلي لكيفية القيام بذلك. وقال بيتر هازلهورست: “تشغيل البرامج والمخاطر التي تنطوي عليها”.

“إن الأعمال المصرفية والتمويل من أي نوع هي عمل جاد. يتطلب الأمر مهارة وحكمة للبناء والتشغيل. ويضيف: “هناك هيئات تنظيمية تحمي المستهلكين من النتائج السيئة مثل هذه لسبب ما”.

ويقول إنه في تلك الأيام الأولى المبهجة، لم يكن الشركاء المصرفيون – أولئك الذين كان ينبغي أن يكونوا على دراية أفضل – بمثابة المساندة عند اختيار شركاء التكنولوجيا المالية. “بدا العمل مع هؤلاء اللاعبين بمثابة فرصة مثيرة حقًا “لتطوير” أعمالهم، وقد حظوا بثقة عمياء.”

لكي نكون منصفين، فإن لاعبي BaaS، والبنوك الجديدة التي تعتمد عليهم، ليسوا الوحيدين الذين يواجهون المشاكل. نشهد باستمرار تقارير إخبارية حول كيفية فحص البنوك لعلاقاتها مع مقدمي خدمات BaaS وشركات التكنولوجيا المالية. على سبيل المثال، كانت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية “قلقة” من أن بنك الاختيار “فتح… حسابات في بلدان محفوفة بالمخاطر من الناحية القانونية” نيابة عن شركة Mercury الناشئة للخدمات المصرفية الرقمية، وفقًا لتقرير صادر عن The Information. وبحسب ما ورد انتقد المسؤولون شركة تشويس لأنها سمحت لعملاء ميركوري في الخارج “بفتح آلاف الحسابات باستخدام أساليب مشكوك فيها لإثبات وجودهم في الولايات المتحدة”

تعتقد هيلي جونز من شركة Kruze Consulting أن وضع Synapse لن يمثل “مشكلة” بالنسبة لمجتمع الشركات الناشئة للمضي قدمًا. لكنه يعتقد أن هناك حاجة إلى الوضوح التنظيمي لحماية المستهلك.

وقال إن مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) بحاجة إلى “التوصل إلى لغة واضحة حول ما هو مشمول وما لا يشمله تأمين مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) في بنك جديد يستخدم بنكًا تابعًا لطرف ثالث في الواجهة الخلفية”. وقال: “سيساعد ذلك في الحفاظ على هدوء القطاع المصرفي الجديد”.

وكما قال أجوستين روبيني، محلل جارتنر لـ TechCrunch، “تؤكد حالة Synapse على حاجة شركات التكنولوجيا المالية إلى الحفاظ على معايير تشغيلية وامتثال عالية. وباعتبارهم مزودي البرمجيات الوسيطة، يجب عليهم ضمان حفظ السجلات المالية الدقيقة والعمليات الشفافة.

من وجهة نظري، كشخص غطى صعود وهبوط التكنولوجيا المالية لسنوات، لا أعتقد أن جميع لاعبي BaaS محكوم عليهم بالفشل. لكنني أعتقد أن هذا الوضع، إلى جانب كل التدقيق المتزايد، سيجعل البنوك (التقليدية وشركات التكنولوجيا المالية على حد سواء) أكثر ترددًا في العمل مع لاعب BaaS، وتختار بدلاً من ذلك إقامة علاقات مباشرة مع البنوك كما يأمل كوبر أن يفعل.

وعليهم أن يكونوا حذرين. إن الأعمال المصرفية منظمة للغاية ومعقدة للغاية، وعندما يخطئ اللاعبون في وادي السيليكون، فإن الأشخاص الذين يتأذون هم البشر العاديون.

أدى الاندفاع لنشر رأس المال في عامي 2020 و2021 إلى تحرك الكثير من شركات التكنولوجيا المالية بسرعة، جزئيًا كمحاولة لإرضاء المستثمرين المتعطشين الذين يسعون إلى النمو بأي ثمن. لسوء الحظ، تعتبر التكنولوجيا المالية مجالًا لا تستطيع فيه الشركات التحرك بسرعة كبيرة لدرجة أنها تسلك طرقًا مختصرة، خاصة تلك التي تتهرب من الامتثال. النتيجة النهائية، كما نرى في حالة Synapse، يمكن أن تكون كارثية.

ومع انخفاض التمويل بالفعل في قطاع التكنولوجيا المالية، فمن المحتمل جدًا أن تؤثر كارثة Synapse على الآفاق المستقبلية لجمع الأموال في مجال التكنولوجيا المالية، خاصة للشركات المصرفية كخدمة. إن المخاوف من حدوث انهيار آخر حقيقية، ودعونا نواجه الأمر، فهي صحيحة.

هل تريد المزيد من أخبار التكنولوجيا المالية في بريدك الوارد؟ قم بالتسجيل في TechCrunch Fintech هنا.

هل تريد التواصل مع نصيحة؟ أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى Aria على aria.techcrunch@gmail.com أو أرسل لي رسالة على Signal على الرقم 512-937-3988. يمكنك أيضًا إرسال ملاحظة إلى طاقم TechCrunch بأكمله علىtips@techcrunch.com. لمزيد من الاتصالات الآمنة, انقر هنا للاتصال بنا، والذي يتضمن SecureDrop (تعليمات هنا) وروابط لتطبيقات المراسلة المشفرة.