أرادت شركة DCVC جمع 500 مليون دولار لصندوقها الأول للمناخ، لكن السوق كانت لديها خطط أخرى

كان هدف DCVC لصندوقها الأول الذي يركز على المناخ، DCVC Climate Select، موجودًا في كل مكان ويسلط الضوء على ظروف جمع التبرعات للمشاريع المتقلبة في السنوات القليلة الماضية، وكيف أن الشركات المحدودة ليست سريعة في دعم الاستراتيجيات الجديدة من المديرين الراسخين.

أطلقت شركة Silicon Valley VC الصندوق في ديسمبر 2022 بهدف 500 مليون دولار، وفقًا لإيداع هيئة الأوراق المالية والبورصة. وبعد مرور عام، خفضت هدفها إلى 300 مليون دولار بعد أن جلبت سنة جمع الأموال 157 مليون دولار فقط من الالتزامات بحلول ذلك الوقت، وفقًا لتقرير لجنة الأوراق المالية والبورصات في ديسمبر 2023. الآن، أخبر مصدر مطلع على الأمر موقع TechCrunch أن الأمور بدأت تسير في مكانها الصحيح وأن مبلغ 400 مليون دولار قد يكون انعكاسًا أكثر دقة للاتجاه الذي يتجه إليه الصندوق.

قال المتحدث باسم DCVC Nate Nickerson لـ TechCrunch عبر البريد الإلكتروني إن مقالة حديثة في New Mexico Inno حول التزام New Mexico SIC بقيمة 50 مليون دولار للصندوق والتي تشير أيضًا إلى هدف 400 مليون دولار “يتوافق مع توقعاتنا حول الصندوق”.

DCVC هي شركة للتكنولوجيا العميقة شارك في تأسيسها مات أوكتو، المعروف بعقود من الاستثمارات (مثل MosaicML، التي اشترتها Databricks) والمؤسس المشارك زاك بوج، المعروف بـ Square وAngelList وUber و”Deep Tech in Davos” السنوي. حدث. كجزء من حدث دافوس في فبراير، وصف بوج تطبيقات الذكاء الاصطناعي لتقنيات المناخ بأنها واحدة من “الفرص الرئيسية” لشركة DCVC، إلى جانب التكنولوجيا الحيوية والروبوتات.

يستهدف صندوق المناخ هذا الشركات الناشئة في مجال المناخ في المراحل المتوسطة حيث تعتقد الشركة أن النظام البيئي لبدء التشغيل المناخي يعاني حاليًا من نقص التمويل، وفقًا لمواد من اجتماع مجلس الاستثمار لولاية نيو مكسيكو مؤخرًا حيث قدم الشريك العام عرضًا. على الرغم من أن هذا هو أول صندوق مخصص لتكنولوجيا المناخ لشركة DCVC، فقد استثمرت الشركة 360 مليون دولار من صناديق أخرى في مثل هذه الشركات الناشئة على مدار العقد الماضي، وذلك أيضًا وفقًا لاجتماع New Mexico SIC في 26 مارس.

في حين قال نيكرسون إن الرقم الأولي البالغ 500 مليون دولار كان مجرد مبلغ مبدئي قبل أن يتمكن الصندوق من الحصول على أموال من الشركات المحدودة، فإن معيار الصناعة هو أن هذا الرقم يمثل هدف الصندوق. وقال المصدر المألوف إن الأشخاص في الشركة يعرفون داخليًا أنه يتعين على الشركة تعديل توقعاتها لتتوافق مع ظروف السوق الأكثر “رصانة”.

وأضاف هذا الشخص أن شركات المناخ الحالية التابعة لـ DCVC بدأت تشهد بعض المكاسب مع دخول عام 2024 والتي يمكن أن تساعد في رحلة جمع التبرعات. أحد الأمثلة على ذلك هو شركة Twelve، التي تنتج منتجات مصنوعة تقليديًا باستخدام الوقود الأحفوري من الكربون. وقد وقعت مؤخرًا اتفاقية شراء مدتها 14 عامًا مع مجموعة شركات الطيران الدولية – التي تضم شركات طيران مثل إير لينجوس والخطوط الجوية البريطانية – لشراء 260 مليون جالون من وقود الطيران الأكثر استدامة لشركة تويلف.

“هذه ليست صفقات صغيرة، أو أرقام صغيرة، أو أدلة صغيرة. وقال المصدر المألوف: “هذا هو نوع الأداء المالي للعملاء المتشككين”. “إن التغيير العلماني الضخم ممكن في هذه الهائلة [industries]. تضع هذه الشركات المعطلة أرقامًا على السبورة تتوافق مع ما تتوقعه من الشركات العامة يومًا ما. وهذا نمط حقيقة مقنع للغاية.

DCVC ليس الصندوق الوحيد الذي خفض الهدف أو أغلق نهائيًا برأس مال أقل مما كان متوقعًا بعد دورة جمع التبرعات الأكثر صرامة في عامي 2022 و2023. جمع صندوق Tiger Global الأخير 2.2 مليار دولار من هدفه البالغ 6 مليارات دولار. في النصف الأول من عام 2023، خفضت الشركات بما في ذلك Founders Fund وInsight Partners وTCV أهداف صناديقها.

أصبح جمع الأموال صعبًا للغاية بالنسبة للشركات الاستثمارية في جميع المجالات في عامي 2022 و2023. وبينما سجل عام 2022 رقمًا قياسيًا جديدًا لجمع الأموال للشركات الموجودة في الولايات المتحدة، 172 مليار دولار، وفقًا لـ PitchBook، قال المحللون إن ذلك يرجع إلى حد كبير إلى الأموال التي تم جمعها في عام 2021 لتغلق في عام 2022. تم الشعور بالآثار الحقيقية في عام 2023. جمعت الشركات الأمريكية 66.9 مليار دولار في عام 2023، وفقًا لشركة PitchBook، وهو أدنى إجمالي منذ عام 2017 وانخفاض بنسبة 61٪ عن العام السابق الذي سجل فيه الرقم القياسي.

من ناحية أخرى، يعد الاستثمار المناخي أحد النقاط الساخنة القليلة، خارج الذكاء الاصطناعي، التي تجتذب اهتمامًا متزايدًا برأس المال الاستثماري وتحقق أداءً جيدًا لجمع أموال رأس المال الاستثماري أيضًا. جمعت صناديق رأس المال الاستثماري التي تركز على المناخ أكثر من 710 ملايين دولار حتى الآن في عام 2024، وفقًا لبيانات من Preqin، وهي في طريقها لمطابقة أو تجاوز مبلغ 2.17 مليار دولار الذي تم جمعه في العام الماضي، وليس بعيدًا عن الرقم القياسي لعام 2022 البالغ 2.9 مليار دولار.

في حين أخبر كل من LPs والمحللين موقع TechCrunch أنهم لا يتوقعون أن يكون عام 2024 عامًا أفضل بكثير لجمع أموال رأس المال الاستثماري – يعتقد البعض أنه قد يكون أسوأ من عام 2023 – بالنسبة لصندوق المناخ الجديد التابع لـ DCVC، قد تسير الأمور في الواقع في اتجاه أفضل من وقد أشارت الإفصاحات الأخيرة لهيئة الأوراق المالية والبورصات.