اشتري الآن وادفع لاحقًا تحصل منصة Tabby على 200 مليون دولار من تمويل السلسلة D بتقييم 1.5 مليار دولار

شهد العام ونصف العام الماضيين مواجهة العديد من الشركات الناشئة تخفيضات في التقييم مع تضاؤل ​​التمويل من شركات رأس المال الاستثماري في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة. في هذا السياق، واجهت شركات التكنولوجيا المالية، وخاصة شركات الشراء الآن والدفع لاحقًا التي تخدم العملاء الغربيين، بما في ذلك Affirm وAfterpay وKlarna، تحديات في الأسواق العامة والخاصة. ومع ذلك، فإن Tabby، وهي منصة تقدم خدمات BNPL للعملاء في الشرق الأوسط، تزدهر حاليًا.

جمعت شركة تابي، التي كان مقرها الرئيسي سابقًا في دبي ولكن مقرها الآن في الرياض، 200 مليون دولار في جولة التمويل من السلسلة D، محققة تقييمًا قدره 1.5 مليار دولار. وهذا يضع تطبيق التسوق والخدمات المالية كأول شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية في الخليج، مما يؤكد نموها الكبير وأهميتها السوقية في كيفية تسوق العملاء ودفعهم.

يأتي هذا بعد أقل من عام من جولة تابي من السلسلة C بقيمة 58 مليون دولار بقيادة شركة Sequoia Capital India وSTV، وكلاهما شاركا في جولة يونيكورن الأخيرة هذه. وانضم المستثمرون الحاليون مثل مبادلة للاستثمارات المالية وPayPal Ventures وArbor Ventures. وفي الوقت نفسه، يشمل الداعمون الجدد المستثمر الرئيسي Wellington Management، إحدى أكبر شركات إدارة الاستثمار المستقلة في العالم، ومستثمر أسهم النمو Bluepool Capital.

“لقد شهدنا نمواً مذهلاً خلال العام الماضي. وبهذا، رأينا الكثير من الاهتمام الداخلي من المستثمرين الذين أعتقد أنهم رأوا دائمًا قيمة في نموذج BNPL. على الرغم من رؤية التحديات التي يواجهها هذا النموذج في الأسواق الأخرى، كان هناك اهتمام بفهم سبب اختلاف هذا السوق ولماذا ننمو بشكل مربح، “قال المؤسس والرئيس التنفيذي حسام عرب لـ TechCrunch فيما يتعلق بنمو الشركة واهتمام المستثمرين.

“لقد استكشفنا المناقشات المختلفة مع الأطراف المهتمة والعديد من المستثمرين الذين حضروا قد تعرضوا بالفعل لهذا النموذج في أسواق أخرى. بالنسبة لنا، كان من المنطقي زيادة رأس المال في هذا الوقت. نحن نرى أن هذه هي الجولة الأخيرة من رأس المال التي سنجمعها قبل الاكتتاب العام. وقمنا باستقطاب مستثمرين يتمتعون بخبرة في السوق العامة.”

يسلط بيان العرب الضوء على ثلاثة أجزاء مهمة. أولاً، حققت شركة Tabby، التي جمعت أكثر من 950 مليون دولار من الأسهم والديون، ربحية، وهو ما يمثل تحديًا لأقرانها على مستوى العالم. وعلى الرغم من عدم الكشف عن تفاصيل حول ربحية تابي، قال عرب إن الشركة الناشئة شهدت نموًا في الإيرادات بمقدار ثلاثة أضعاف. ويعزو ربحية تابي إلى العمل داخل سوق يتوافق هيكله مع اقتصاديات تشغيل نموذج BNPL.

تعمل تابي مع أكثر من 30 ألف علامة تجارية بما في ذلك أمثال Adidas وAmazon وH&M ​​وSHEIN – و10 من أكبر مجموعات البيع بالتجزئة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا لتقديم خدمات BNPL عند الدفع وفي المتجر لأكثر من 10 ملايين مستخدم في جميع أنحاء المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة. والكويت. على الرغم من إطلاقه بعد عدة سنوات من إطلاق منصات مثل Afterpay وAfirm، إلا أن Tabby تفتخر بقاعدة عملاء كبيرة، تعادل تقريبًا 16 مليون مستخدم نشط لـ Afterpay و14 مليون مستخدم نشط لـ Affirm ولكنها لا تزال أصغر بكثير من قاعدة عملاء Klarna الضخمة البالغة 150 مليونًا.

ومع ذلك، على عكس الولايات المتحدة وأوروبا، حيث غالبًا ما يعمل مقدمو خدمات BNPL بخسارة، تدعي تابي أنها مربحة في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي. هناك عدة أسباب تجعل هذا ممكنًا. في حين أن معدل انتشار التجارة الإلكترونية معتدل نسبياً في المنطقة، لا سيما في المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة (8% و15% على التوالي)، فإن وصول المستهلكين إلى البدائل الائتمانية مقيد. ونتيجة لذلك، يعمل بنك بي إن بي إل كمصدر حاسم للائتمان؛ حيث يُنظر إليها على أنها مريحة في الأسواق المتقدمة ذات الخيارات الائتمانية الوفيرة، فهي ضرورية للعديد من المستهلكين في الشرق الأوسط، وبالتالي الخليج.

العتابي تناشد فئتين متميزتين من العملاء. يرجع السبب الأول إلى انخفاض انتشار بطاقات الائتمان في أسواق مثل المملكة العربية السعودية، حيث يمتلك حوالي 15% فقط من السكان بطاقات ائتمان (في الإمارات العربية المتحدة، يبلغ هذا الرقم حوالي 40%، ولكن في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي بشكل عام، حوالي 10%). أما الفئة الثانية فتتألف من العملاء الذين يجدون طريقة الدفع الرمزية الخاصة بـ Tabby ملائمة. في كثير من الحالات، يكون تابي هو المصدر الائتماني الأول والوحيد لكلا القطاعين. على هذا النحو، أدى الوضع الفريد للشركة الناشئة في السوق إلى أداء دفع قوي حيث يقدر المستهلكون الحفاظ على الوصول إلى الائتمان، وبالتالي معالجة المخاوف المتعلقة بالإنفاق المندفع والديون غير المستدامة الناجمة عن خدمات BNPL.

“الشراء الآن والدفع لاحقاً لا يساعد في الأسواق التي يعاني فيها العملاء من ضغوط كبيرة عندما يتعلق الأمر بالائتمانات. إنه عبء إضافي على هؤلاء المستهلكين. وأضاف عرب: “إن اللوائح التنظيمية لتلك الأسواق لم يتم وضعها بعد، وينبغي أن تظل القدرة على تحمل التكاليف عاملاً يدفع مقدمي الخدمة إلى الشراء الآن والدفع لاحقًا”. “ومع ذلك، في أسواقنا، هذان هما العنصران اللذان يساعداننا. أولاً، لا يتحمل المستهلكون الأعباء فوق طاقتهم. وثانيًا، ظهرت اللوائح التنظيمية في وقت مبكر إلى حدٍ ما في السوق. على سبيل المثال، في المملكة العربية السعودية على سبيل المثال، يوجد بالفعل تصريح BNPL. بالإضافة إلى ذلك، أحد العوامل الرئيسية التي نتناولها أيضًا هو التحقق من قدرة العملاء على الدفع حتى لا نكون قادرين على إقراض المستهلكين غير القادرين على الاقتراض.

إن اختراق التجارة الإلكترونية الكبير في السوق، والتغلغل المنخفض إلى المتوسط ​​لبطاقات الائتمان، والقوة الشرائية العالية للمستهلكين هي أهم الأمور التي تخطر على البال قبل دخول تابي إلى السوق. وهذا ما يفسر خروجها من مصر في فبراير/شباط الماضي، وهي السوق التي دخلتها قبل ستة أشهر. على الرغم من أن تابي ذكر أسبابًا تتعلق بالاقتصاد الكلي، إلا أن مصر لديها سوق تجارة إلكترونية وتغلغل أصغر من أسواق تابي الأكثر شهرة؛ بالإضافة إلى ذلك، يتمتع العملاء هناك بقوة شرائية منخفضة، كما أن النظام الائتماني في البلاد للتحقق من الدرجة الائتمانية للمستهلكين أو تاريخ ديونهم (بسبب انخفاض اختراق السوق الائتماني بنسبة 4٪) ليس فعالاً كما هو الحال في المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة. وعلى الرغم من خروجها، يقول عرب إن تابي قد تعود لزيارة السوق المصرية إذا بدأت الشركة الناشئة في رؤية علامات واعدة مع فرص التجارة الإلكترونية.

وتظل المملكة العربية السعودية أكبر سوق لشركة تابي، حيث تمثل 80% من قاعدة عملائها وتساهم بنصيب الأسد في حجم معاملاتها السنوية التي تزيد عن 6 مليارات دولار. وقد أثرت هذه الأرقام، إلى جانب الاستعدادات للاكتتاب العام الأولي في البورصة السعودية، على اختيار شركة التكنولوجيا المالية لتعزيز تواجدها في أكبر أسواقها ونقل مقرها الرئيسي من دبي إلى الرياض. ومع ذلك، فإن الجدول الزمني الدقيق لهذا الإدراج في تداول لا يزال غير مؤكد.

وفي الوقت نفسه، في ثاني أكبر سوق لها، حيث أطلقت بطاقات تابي العام الماضي للعملاء في دولة الإمارات العربية المتحدة لإجراء عمليات شراء داخل المتجر، يعتمد الآن أكثر من 4000 متجر طريقة الدفع، مما يساهم بأكثر من 20٪ من إجمالي حجم المنصة (كان ذلك سابقًا 10% في يناير). كما أطلقت الشركة مؤخرًا متجر Tabby Shop، الذي يعرض أكثر من 500000 منتج من آلاف العلامات التجارية لمساعدة المتسوقين على اكتشاف وتتبع أفضل المنتجات والصفقات في مكان واحد.

يقول عرب إن الشركة الناشئة تخطط للاستثمار على نطاق أوسع في أسواقها الحالية من خلال تقديم منتجات إضافية للعملاء تعزز رفاهيتهم المالية. يتضمن ذلك تقديم خيارات ائتمانية متنوعة تعمل على توسيع نطاق Tabby خارج شبكتها وتوسيع عروض المنتجات لتشمل نطاقًا أوسع من الخدمات المالية، مثل المدفوعات والمدخرات.

وقال عبد الرحمن طرابزوني، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة STV، التي استثمرت في Tabby منذ جولتها الأولى: “أنشأت شركة Tabby صناعة جديدة وهي تغير الطريقة التي يستهلك بها الناس ويدفعون بها في جميع أنحاء منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا”. “قام حسام وفريقه ببناء مؤسسة مميزة تمثل نموذجًا مرجعيًا من حيث الانضباط والتعطيل؛ شيئان يصعب كسرهما جنبًا إلى جنب. نحن متحمسون لرؤية تابي تصبح جزءًا لا يتجزأ من مشهد التكنولوجيا المالية في المملكة العربية السعودية، حيث تعمل على تعزيز النمو وتمكين الاقتصاد الأوسع.