جنرال كاتاليست تتطلع إلى صفقة رأس المال الاستثماري في الهند

تجري شركة General Catalyst، إحدى أكبر شركات رأس المال الاستثماري الأمريكية، محادثات للاستحواذ على صندوق استثماري يركز على الهند كجزء من الجهود المبذولة لتوسيع وجودها في سوق الشركات الناشئة سريعة النمو في جنوب آسيا، حسبما صرحت ثلاثة مصادر مطلعة على الأمر لـ TechCrunch.

ستسمح الصفقة لشركة General Catalyst بالاستفادة بشكل أعمق من المشهد التكنولوجي النابض بالحياة في الهند والذي اجتذب أكثر من 100 مليار دولار من الاستثمارات الناشئة منذ عام 2010. ولم تتمكن TechCrunch من تحديد الصندوق المستهدف، لكنها أدركت أنه متجر للأصول تحت الإدارة بقيمة تقل عن 200 مليون دولار. وحذرت المصادر، التي طلبت عدم الكشف عن هويتها لأن الصفقة خاصة، أن الصفقة لم تنته بعد، لذا قد تتغير الأمور.

دعمت شركة General Catalyst حوالي اثنتي عشرة شركة ناشئة في الهند – بما في ذلك شركة CRED العملاقة للتكنولوجيا المالية، وسوق السيارات المستعملة Spinny، وشركة Healthtech Orange Health – لكن الشركة الاستثمارية كانت تتطلع إلى توسيع وجودها بشكل كبير في البلاد منذ أكثر من عام. وقال العديد من الأشخاص المطلعين على الأمر. ولم تستجب لطلب التعليق.

وقال العديد من الأشخاص المطلعين على الأمر إن الشركة الأمريكية أجرت محادثات مع العديد من كبار الأفراد في الهند العام الماضي بحثًا عن شريك مقره الهند. وقالت المصادر إنه في وقت ما من العام الماضي، بدأت أيضًا في تقييم إمكانية الاستحواذ على صندوق يركز على الهند واستخدام هذا الطريق لتأسيس وجود أوسع في البلاد.

وقال شخص آخر مطلع على الأمر إن الشركة، التي لديها أصول تحت إدارتها تزيد عن 25 مليار دولار، تخطط لاستثمار أكثر من 500 مليون دولار في الهند على مدى السنوات الثلاث إلى الأربع المقبلة. ويأتي تركيزها الجديد على الهند بعد توسع الشركة في أوروبا العام الماضي من خلال الموافقة على الاندماج مع شركة La Famiglia، وهي مستثمر في العديد من الشركات الناشئة البارزة في مراحلها المبكرة بما في ذلك شركة الذكاء الاصطناعي Mistral.

لقد اجتذبت الهند، وهي واحدة من أكبر النظم الإيكولوجية للشركات الناشئة في العالم، العديد من الشركات ذات الثقل بما في ذلك Sequoia، وLightspeed، وAccel، وTiger Global، وSoftBank، وInsight Partners في العقد ونصف العقد الماضيين. كما قام عدد من شركات المشاريع البارزة الأخرى، بما في ذلك Coatue Management وQED وAndreessen Horowitz، بدعم الشركات الناشئة الهندية في السنوات الأخيرة حيث اختاروا الشركات الشابة التي تحاول خدمة سوق الإنترنت سريع النمو الذي يضم أكثر من 700 مليون مستخدم.

قال شريك في شركة مشاريع مقرها الهند إن الاستثمار في الهند أثبت أنه يمثل تحديًا فريدًا للعديد من شركات المشاريع العالمية التي دخلت البلاد أو استكشفت مثل هذا الاحتمال. وقال المستثمر: “تتمتع الهند بإمكانات هائلة، لكن ليس لدينا حتى الآن مستوى التخارج الذي تراه في الولايات المتحدة، ولا لدينا حجم العائدات التي قد تجدها في أي مكان آخر”، محذرًا من أن الشركات الاستثمارية بحاجة إلى تحقيق السلام مع الهند. حقيقة أن الأفق الزمني اللازم ليوم دفع أكبر أطول بكثير في الهند.

ومع ذلك، فإن الصناديق العالمية – بما في ذلك مديري الأصول – تعمل بشكل متزايد على توسيع التركيز على الهند، التي من المتوقع أن يتضاعف ناتجها المحلي الإجمالي البالغ 4 تريليون دولار بحلول نهاية العقد، وفقا لمورجان ستانلي. تستثمر شركات Invesco وT. Rowe Price وBlackRock وFidelity وUBS بشكل متزايد في الشركات الهندية الناشئة من خلال صناديق الاستثمار المشتركة الخاصة بها.

“بدلاً من التفكير في متوسط ​​الناتج المحلي الإجمالي، انظر إلى عدد الأسر في الهند التي ستجني أكثر من 50 ألف دولار إلى 75 ألف دولار سنوياً بحلول عام 2030. أصولنا هي المطورون،” قال آنو هاريهاران، مؤسس شركة أفرا للاستثمار المغامر والرئيس السابق لشركة YC Continuity، تم نشره على X الأسبوع الماضي.

“سيكون لدى الهند ما يقرب من 15 مليون مطور في العقد المقبل يكسبون ما بين 50 ألف دولار إلى 75 ألف دولار سنويًا. لكل أسرة مطورة، هناك أسرة للخدمات المالية وأسر للرعاية الصحية ستجني أيضًا ما بين 50 ألف دولار إلى 75 ألف دولار سنويًا. وهذا يعادل حوالي 45 مليون أسرة (التي ستجني أكثر من 60 ألف دولار سنويًا بحلول عام 2030). وبالمقارنة، يوجد في المملكة المتحدة اليوم 28 مليون أسرة تجني 45 ألف دولار سنويًا.