كيف جمعت الشركات الناشئة الأفريقية التمويل في عام 2023؟

بعد تحدي ومع تباطؤ التمويل العالمي في عام 2022، انخفضت استثمارات رأس المال الاستثماري في الشركات الناشئة الأفريقية بشكل كبير في العام الماضي، مما يعكس الوضع في مناطق أخرى حيث تم إيقاف تدفق رأس المال بشكل كبير. ومع ذلك، لم يكن هذا الانخفاض غير متوقع، حيث أصبحت الصفقات نادرة، وبدأ المستثمرون في الانسحاب في الأشهر التي سبقت العام. وحدد متتبعو البيانات المبلغ الذي جمعته الشركات الناشئة الأفريقية في عام 2023 بما يتراوح بين 2.9 مليار دولار و4.1 مليار دولار، من 4.6 مليار دولار إلى 6.5 مليار دولار من إجمالي التمويل في العام السابق.

مع ندرة تمويل الأسهم، وجدت العديد من الشركات الناشئة صعوبة في البقاء، مما دفعها إما إلى تقليص فرقها أو تقليص العمليات، وفي بعض الحالات، إغلاق المتجر. واستقر آخرون على جولات متقلبة، مع دفع العديد منهم إلى إعادة تقييم استراتيجياتهم لتحقيق الاستدامة.

ومع ذلك، لم تكن كل الأخبار سيئة؛ وتشير البيانات إلى أن المستثمرين قاموا بتنويع مخاطرهم من خلال المزيد من التمويل والصفقات في مناطق أخرى مثل أفريقيا الناطقة بالفرنسية، واستكشاف ما هو أبعد من أسواق رأس المال الاستثماري الأربعة التقليدية في أفريقيا – مصر وكينيا ونيجيريا وجنوب أفريقيا. تلقت هذه البلدان الأربعة ضربة تمويلية هائلة في عام 2023.

وقال تيجان ديم، الشريك العام في شركة Partech Africa: “في هذه السوق الجافة، أولى النظام البيئي التكنولوجي الأفريقي اهتمامًا أكبر بكثير لأفريقيا الناطقة بالفرنسية، مما أدى إلى زيادة حصتها من المعاملات والتمويل”. “إن النمو المطرد لهذه المنطقة على مدى السنوات الماضية يرجع إلى قدرة المستثمرين المحليين – الذين يقودون المزيد والمزيد من النظام البيئي – على التوسع خارج الأسواق الكبرى المرئية للمستثمرين العالميين. إنهم يرون الفرصة غير المستغلة في البلدان الناطقة بالفرنسية.

أيضًا، في حين حافظت التكنولوجيا المالية على مكانتها الأولى باعتبارها القطاع الأكثر تمويلًا، كان هناك تنوع قطاعي مستمر مع الشركات الناشئة في مجالات مثل تكنولوجيا المناخ والتجارة والصحة والتكنولوجيا الحيوية، مما اجتذب اهتمام المستثمرين.

وشملت الأحداث الهامة الأخرى في النظام البيئي للشركات الناشئة الأفريقية الاستحواذ على شركة InstaDeep، وهي شركة ناشئة تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي (AI) ومقرها في تونس ومقرها المملكة المتحدة، من قبل شركة التكنولوجيا الحيوية BioNTech SE ومقرها ألمانيا.

أدناه، نستكشف الأرقام والاتجاهات البارزة من عام 2023 وفقًا للنتائج التي توصلت إليها متتبعات البيانات Briter Bridges وPartech وThe Big Deal مقارنة بعام 2022.

إجمالي التمويل المضمون ونمو الديون كمصدر بديل لرأس المال

بارتيك: بلغ إجمالي تمويل رأس المال الاستثماري في أفريقيا 3.5 مليار دولار، بانخفاض 46% عن عام 2022. وانخفض الاستثمار في الأسهم في الشركات الأفريقية الناشئة بنسبة 54% إلى 2.3 مليار دولار، في حين شهد تمويل الديون انخفاضًا بنسبة 22% على أساس سنوي إلى 1.2 مليار دولار. ويشير التقرير إلى نمو هامشي في عدد صفقات الديون حيث أصبحت مصدرا بديلا لرأس المال للعديد من الشركات المدعومة بالمشاريع في العام الماضي، مع انخفاض عدد صفقات الأسهم بنسبة 32٪.

بريتير بريدجز: بلغ حجم الصفقات لعام 2023 4.1 مليار دولار، بانخفاض 21٪ عن العام السابق، وفقًا لبيانات بريتر، والتي تشمل الديون والأسهم وعمليات الاستحواذ. والجدير بالذكر أنه على الرغم من وجود تباطؤ في التمويل، تؤكد الشركة أن عدد الصفقات ارتفع بنسبة 11٪ ليصل إلى 1080 بسبب زيادة النشاط الذي حدث في المرحلة المبكرة، خاصة من برامج التسريع في أفريقيا التي تستوعب مجموعات كبيرة واستوديوهات المشاريع.

الصفقة الكبرى: يقول الفريق إن إجمالي التمويل الذي تم جمعه في أفريقيا العام الماضي بلغ 2.9 مليار دولار، أي بانخفاض قدره 39% عن الفترة السابقة. يأخذ هذا الرقم في الاعتبار جميع أنواع التمويل الذي تم جمعه، بما في ذلك الديون وحقوق الملكية والمنح. وفقًا للشركة، انخفض تمويل الأسهم بنسبة 57٪ إلى 1.7 مليار دولار، بينما زاد الدين بنسبة 47٪ إلى 1.1 مليار دولار.

لسنوات عديدة كانت الشركات الناشئة تشكو من عدم توفر ما يكفي من ديون المشاريع ويبدو أن الأمور تتغير، وهذا بالتأكيد اتجاه مشجع. – المؤسس المشارك لشركة Big Deal ماكسيم باين.

تمثيل السوق

الأربعة الكبار يظلون الأربعة الكبار.

بارتيك: تهيمن جنوب إفريقيا (548 مليون دولار)، ونيجيريا (468 مليون دولار)، ومصر (433 مليون دولار)، وكينيا (335 مليون دولار) على السوق، وفقًا لشركة Partech، وتستعيد حصة متزايدة لأول مرة منذ عام 2019. ولا تزال هذه البلدان هي المحاور الرئيسية لـ الاستثمار، حيث حصل على 79% من إجمالي حجم تمويل الأسهم (مقارنة بـ 72% في عام 2022) على الرغم من الانخفاض الطفيف في عدد الصفقات، وهو ما يمثل 68% من إجمالي الصفقات (انخفاضًا من 77% في عام 2022).

بريتير بريدجز: عززت الأسواق الأربعة الأولى – كينيا ومصر ونيجيريا وجنوب أفريقيا – مكانتها كوجهات تمويل رائدة، حيث حصلت مجتمعة على استثمارات كبيرة بقيمة 806 مليون دولار، و675 مليون دولار، و575 مليون دولار، و565 مليون دولار، على التوالي. وأشار بريتر إلى أن هذا الاتجاه يعززه دورها كمراكز إقليمية للشركات التي تتوسع في البلدان المجاورة.

The Big Deal: برزت كينيا كوجهة استثمارية رائدة لرأس المال الاستثماري في أفريقيا من خلال The Big Deal، حيث حصلت على 800 مليون دولار. وتليها مصر مباشرة في المركز الثاني بمبلغ 640 مليون دولار، وتحتل جنوب أفريقيا المركز الثالث بمبلغ 600 مليون دولار، وتحتل نيجيريا المركز الرابع بمبلغ 400 مليون دولار.

النقاط الساخنة الناشئة

بارتيك: وشهدت الدول الناطقة بالفرنسية تمثيلا متزايدا، حيث حصلت على خمسة من المراكز الستة المتبقية في المراكز العشرة الأولى، بما في ذلك المغرب (93 مليون دولار)، وجمهورية الكونغو الديمقراطية (42 مليون دولار)، ورواندا (38 مليون دولار)، وتونس (33 مليون دولار)، و السنغال (27 مليون دولار). وفي الوقت نفسه، حصلت الشركات الناشئة الغانية على تمويل بقيمة 75 مليون دولار.

الصفقة الكبرى: يشمل تقريب المراكز العشرة الأولى لتتبع البيانات جمهورية بنين (71 مليون دولار)، وجمهورية الكونغو الديمقراطية (62 مليون دولار)، وغانا (57 مليون دولار)، والسنغال ورواندا بقيمة 44 مليون دولار لكل منها، وتنزانيا ( 25 مليون دولار).

جسور بريتر: أصبحت دول مثل تونس (+460 مليون دولار) ورواندا (+350 مليون دولار) مراكز بارزة لكل بريطاني، وتقترب بسرعة من مستويات تمويل “الأربعة الكبار”. يتم تغذية هذه الزيادة من خلال صفقات الاستثمار والاستحواذ الكبيرة في شركات مثل Zipline وInstaDeep. ويحدد بريتر أيضًا النقاط الساخنة الناشئة مثل جمهورية بنين (أكثر من 125 مليون دولار) وغانا (70 مليون دولار).

يعد تنويع مناطق الاستثمار علامة على نضوج المؤشر الأفريقي. هناك المزيد من المستثمرين الذين يدخلون المنطقة ولديهم تفويض بالاستثمار في المناطق “الأكثر خطورة”. يدرك المستثمرون أيضًا الفرص المتاحة في السوق وهناك أموال يمكن جنيها هناك. – مؤسس بريتير بريدجز داريو جولياني.

وفي العام الماضي، تم إنشاء صناديق جديدة مثل Saviu وSeedstars Africa Ventures مع التركيز على الشركات الناشئة في أسواق رأس المال الاستثماري غير المستغلة نسبيًا، لا سيما في أفريقيا الناطقة بالفرنسية.

مشاركة المستثمر

بارتيك: شهد عام 2023 انخفاضًا كبيرًا في عدد المستثمرين المشاركين في جولات التمويل في أفريقيا مقارنة بالعام السابق، حيث شهد انخفاضًا بنسبة 50%. وكان هذا الانخفاض ملحوظا بشكل خاص بين الصناديق المؤسسية الكبرى التي قادت عادة جولات تمويل أكبر. على سبيل المثال، لاحظت بارتيك صفقة أسهم واحدة فقط وثلاث صفقات ديون ضخمة (أي أكثر من 100 مليون دولار) في عام 2023، على النقيض من سبع صفقات أسهم وأربع صفقات ديون ضخمة في عام 2022.

الصفقة الكبرى: في عام 2023، لاحظ متتبع البيانات انخفاضًا على أساس سنوي بنسبة -38% في عدد المستثمرين الفريدين، بإجمالي 619+. ويتسق هذا الانخفاض مع الانخفاض العام في التمويل وعدد المشاريع التي تجمع 100 ألف دولار أو أكثر، وكلاهما يشهد انخفاضًا بنسبة -39% على أساس سنوي.

ما يبرز بالنسبة لي هو الانخفاض بنسبة 50% في مشاركة المستثمرين. ويشرح معظم بقية البيانات. ولها آثار عميقة على بنية النظام البيئي في المستقبل القريب. — تيجان ديم، الشريك العام في شركة Partech Africa.

انهيار القطاع

تعتبر التكنولوجيا المالية والتكنولوجيا النظيفة من الأشياء المفضلة لدى رأس المال الاستثماري.

لا شيء جديد هنا. كما كان الحال في السنوات الماضية، تم الاعتراف مرة أخرى بالتكنولوجيا المالية باعتبارها القطاع الأفضل تمويلًا في القارة. الرحلة نحو الشمول المالي لا تنتهي.

وفقًا لـ Partech، حصلت الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية على 852 مليون دولار، أي 37٪ من إجمالي الاستثمار في الأسهم. تقدر التقارير البديلة الصادرة عن Briter Bridges وThe Big Deal تمويل التكنولوجيا المالية بمبلغ يزيد عن مليار دولار و1.25 مليار دولار (41٪ من إجمالي تمويل الأسهم)، على التوالي.

ليس من المستغرب أن تأتي التكنولوجيا النظيفة في المرتبة الثانية في قوائم تعقب البيانات. وتقدر بريتر المبلغ الإجمالي الذي جمعته الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا النظيفة بأكثر من 800 مليون دولار. وفقًا لـ The Big Deal، تمثل التكنولوجيا النظيفة 28% من التمويل الذي تم جمعه. بالنسبة لشركة Partech، يربط القطاع التجارة الإلكترونية بالمركز الثاني، حيث حصل على 13% من إجمالي التمويل الذي جمعته الشركات الناشئة الأفريقية، مع احتلال التكنولوجيا الصحية والمؤسسات المراكز الخمسة الأولى.

وفقًا لـ The Big Deal، فإن القطاعات التالية الأفضل تمويلًا هي بعد التكنولوجيا المالية والتكنولوجيا النظيفة، والخدمات اللوجستية والنقل، والصحة، والزراعة. بالنسبة لبريتر، يتعلق الأمر بالصحة والبرمجيات والتنقل.

التمثيل بين الجنسين

وفقاً لبريتر بريدجز، فإن الاستثمار الكبير في الشركات الناشئة التي تقودها النساء هو اتجاه يكافح من أجل رؤية تغيير كبير. “على الرغم من المكاسب الهامشية، فإن التمويل في جميع الشركات التي أسستها نساء لا يزال يمثل جزءًا ضئيلًا من التمويل الذي يذهب إلى الشركات التي أسسها رجال. وفي حين أن الصفقات مع جميع الشركات التي أسستها نساء آخذة في الارتفاع، فإن القيمة الإجمالية بالدولار التي جمعتها هذه الشركات لا تظهر زيادات جذرية.

يعتبر Partech وThe Big Deal أكثر وضوحًا من خلال عرض الأرقام. على سبيل المثال، وفقًا لـ The Big Deal، جمعت الشركات الناشئة التي أسستها امرأة منفردة أو فريق مؤسسي نسائي بالكامل 2.3% من إجمالي التمويل في العام الماضي؛ وفي الوقت نفسه، ذهب 15% من التمويل إلى فريق مؤسس يضم امرأة واحدة على الأقل. (في العام الماضي، بلغ كلا الرقمين 2.4% و13% على التوالي).

فيما يتعلق بعدد الصفقات، جمعت الشركات الناشئة التي أسستها نساء 25% من فئة الأسهم في عام 2023، وفقًا لشركة Partech (22% في عام 2022). وأضافت الشركة أن هذه الشركات الناشئة حصلت على 392 مليون دولار، وهو ما يمثل 17% من إجمالي تمويل الأسهم الذي تم جمعه (13% في عام 2022) و2% من تمويل الديون، ولم تقدم بيانات عن الفرق المؤسسة بالكامل من النساء فقط.