كيف يمكن لفئة جديدة من الشركات الناشئة في مجال المناخ أن تحصل على دعم من هيئة الأوراق المالية والبورصات

ستنتهي أشهر من المضاربة أخيرًا يوم الأربعاء عندما تصوت لجنة الأوراق المالية والبورصة على قاعدة الكشف عن المناخ التي أثارت الكثير من الجدل.

وإذا تم تبني هذه القاعدة، فإنها ستلزم الشركات بالكشف عن انبعاثات الغازات الدفيئة، وهو مطلب بالفعل في الاقتصادات الأخرى، بما في ذلك الاتحاد الأوروبي والصين. سيساعد العرض في إعلام المستثمرين بأي مخاطر مرتبطة بالمناخ أو تحول الطاقة التي تواجهها الشركات المتداولة علنًا.

ومع تزايد عدد المستهلكين والجهات التنظيمية التي تضغط على الشركات لتتبع آثارها الكربونية والكشف عنها، ظهرت موجة من الشركات الناشئة المتخصصة في معالجة المشكلة. واعتمادًا على المدى الذي ستأخذه هيئة الأوراق المالية والبورصات بقاعدة الإفصاح المناخي المقترحة، فإن العديد من هذه الشركات الناشئة ستستفيد.

تقوم الشركات بالإبلاغ عن انبعاثات الغازات الدفيئة باستخدام ثلاثة دلاء، ما يسمى بالانبعاثات بالنطاق 1 و2 و3. انبعاثات النطاق 1 هي تلك التي تنتج مباشرة من عمليات الشركة مثل حرق الفحم لتسخين الفرن العالي في مصنع للصلب. تأتي انبعاثات النطاق 2 من الطاقة المشتراة مثل الكهرباء أو الغاز الطبيعي أو البخار. انبعاثات النطاق 3 هي كل شيء آخر وعادة ما تنتج عن التلوث الناتج في جميع أنحاء سلسلة التوريد.

تعد انبعاثات النطاق 3 هي الفئة الأوسع، وإذا طلبت هيئة الأوراق المالية والبورصة تقديم تقارير عنها، فإن التأثيرات سوف تمتد إلى ما هو أبعد من مجرد الشركات المتداولة علنًا. وقد أعربت العديد من الشركات، بما في ذلك Walmart وExxonMobil وGap وBlackRock، علنًا عن معارضتها لأي تقارير ضمن النطاق 3، ومن غير المرجح أن يظهر هذا الشرط في المسودة النهائية، حسبما ذكرت رويترز. وهناك شركات أخرى، بما في ذلك أمازون، ورالف لورين، وشيفرون، مسجلة لدعم إفصاحات النطاق 3.

إذا ألغت المسودة النهائية للجنة الأوراق المالية والبورصة أي متطلبات الكشف عن النطاق 3، فإن الانبعاثات المتبقية من النطاق 1 و 2 ستمثل جزءًا أصغر ولكنه لا يزال مهمًا من التلوث الكربوني في الولايات المتحدة. كما أنها من شأنها أن تحفز الشركات على تعزيز عمليات إعداد التقارير الحالية، مما يدفع العديد منها إلى طلب المساعدة الخارجية. فيما يلي بعض الأماكن التي قد يتجهون إليها.

خمس شركات ناشئة

هناك العشرات من الشركات التي تتولى قياس الكربون وتتبعه وإعداد التقارير عنه والتحقق منه. توضح هذه العينة تنوع الشركات في المراحل المبكرة والمتأخرة، والتي تخدم مجموعة من المؤسسات بدءًا من المؤسسات الكبيرة وحتى الشركات الناشئة المتعثرة.

أركاديا

أمضت شركة Unicorn Arcadia المتخصصة في تكنولوجيا المناخ سنوات في جمع بيانات الانبعاثات المتعلقة بالكهرباء من المنازل والشركات والمرافق، وفي عام 2022، أعلنت عن شراكة مع Salesforce لدمج منتج Data Connector الخاص بها في عرض Net Zero Cloud الخاص بالعملاق SaaS. ويعمل المنتج مع 9500 من المرافق ومزودي الطاقة في 52 دولة، مما يسمح للشركات بأتمتة تتبع انبعاثات النطاق 2 الخاصة بها وإنتاج تقارير قابلة للتدقيق. ونظرًا لتركيزها على النطاق 2، فإن Arcadia في وضع جيد للاستفادة من القواعد الجديدة لهيئة الأوراق المالية والبورصات.

جمعت Arcadia أكثر من 575 مليون دولار وتقدر قيمتها بـ 1.5 مليار دولار بعد الأموال، وفقًا لـ PitchBook. ابحث عن أن تكون واحدة من أولى شركات تكنولوجيا المناخ التي يتم إدراجها علنًا عند فتح نافذة الاكتتاب العام.

مستجمعات المياه

شركة Watershed هي شركة أخرى تعمل في مجال تكنولوجيا المناخ، وهي تتعامل مع الانبعاثات عبر جميع النطاقات مع التركيز على المؤسسات المالية وشركات السلع الاستهلاكية والشركات التي ترغب في السيطرة على بصمة النطاق 3 الخاصة بها. جمعت الشركة 210 ملايين دولار بتقييم ما بعد المال بقيمة 1.7 مليار دولار، وفقًا لـ PitchBook، وهو نوع التقييم الذي قد يدفع المستثمرون عنده من أجل طرح عام أولي. وقد اجتذبت الشركة بعض المستثمرين البارزين، بما في ذلك سيكويا، وكلاينر بيركنز، ولوريركاربون.

كوكب FWD

تأسست Planet FWD لبيع المفرقعات العضوية المحايدة للكربون. عندما بدأت المؤسسة جوليا كولينز بالتعمق أكثر في البصمة الكربونية لشركتها، أدركت أن التحدي الحقيقي لا يكمن في تطوير المنتج، ولكن في إيجاد طرق لقياس الانبعاثات ذات الصلة وتقليلها وتعويضها. لذلك فعلت ما يفعله العديد من المؤسسين – لقد غيرت مسارها.

وكانت النتيجة عبارة عن منصة لتقييم الكربون مصممة خصيصًا لتلبية احتياجات شركات السلع الاستهلاكية، وخاصة تلك التي تبيع المنتجات الغذائية. جمعت الشركة مبلغ 10 ملايين دولار من السلسلة A في عام 2022، وتقدر قيمتها بـ 40 مليون دولار بعد المال، وفقًا لـ PitchBook.

سلسلة الكربون

تتميز CarbonChain بنهجها التفصيلي. أمضت الشركة الناشئة، التي جمعت سلسلة A بقيمة 10 ملايين دولار العام الماضي، السنوات القليلة الماضية في جمع البيانات التي تقول إنها تغطي 80٪ من الانبعاثات العالمية. كيف حصلت عليه؟ من خلال العمل على الأرض لجمع المعلومات والتحدث مع الشركات في الصناعات التي تعد من أكثر الصناعات تلويثًا في العالم.

كان المؤسسون يعملون في مشاريع النفط والغاز، وكان لديهم معرفة بالصناعات قد لا يعرفها الآخرون. تعمل الشركة الناشئة مع المقرضين وشركات التأمين للمساعدة في تأمين أسعار مخفضة لعملائها. وقد وافقت المؤسسات المالية على ذلك لأن البيانات تظهر أن الأصول المنخفضة الكربون تميل إلى انخفاض تكاليف تشغيلها.

يلوي

كان إنفاق الشركات استثمارًا ساخنًا لفترة من الوقت، حيث اجتذب رؤوس أموال بالمليارات، ولكن مع نضوج القطاع، كان من المؤكد ظهور التخصص. أدخل Bend، وهي شركة ناشئة للإنفاق لا تركز فقط على تتبع النفقات، ولكن أيضًا على انبعاثات الكربون. لقد جمعت جولة أولية بقيمة 2.5 مليون دولار في العام الماضي. تم إطلاق Bend باستخدام واجهة برمجة التطبيقات (API) القائمة على الاشتراك والتي يمكن للشركات الاستفادة منها لتسريع عملية حساب الكربون الخاصة بها، ولكنها سرعان ما تحولت إلى بطاقة إنفاق للشركات مع تضمين حساب الكربون مجانًا. إنه تطور ذكي من شأنه أن يساعد الشركات الكبيرة والصغيرة على التحكم في آثار أقدامها.

القوى الدافعة

ليس النشاط التنظيمي وحده هو الذي يدفع صعود الشركات الناشئة: فمع نضوج الذكاء الاصطناعي، تمكنت الشركات الناشئة من تسخير التكنولوجيا لتقديم تقارير أكثر دقة عن انبعاثات النطاق 3، والتي غالبًا ما تعاني من فجوات في البيانات ويصعب تقديرها. ومع قيام الشركات بتحسين أساليب الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، فإن تقديرات النطاق 3 سوف تتحسن، وربما تخفف بعض المعارضة للإبلاغ الإلزامي على هذا النطاق. وبالفعل، تبنت بعض الشركات تقارير النطاق 3 بشكل كامل، باستخدام الشفافية كنقطة بيع.

وحتى إذا غيرت الحكومات مسارها وقللت المتطلبات، فمن المرجح أن يتم دمج درجة معينة من حساب الكربون في الاقتصادات المتقدمة في السنوات المقبلة، إذا لم يكن الأمر كذلك بالفعل. السؤال ليس ما إذا كان الأمر كذلك، ولكن ما هو عدد الشركات التي يتعين عليها الإبلاغ عنها؟

بالنسبة للشركات الناشئة التي تجعل هذه العملية أكثر بساطة، فإن الأسئلة وعدم اليقين لا يمكن أن يؤدي إلا إلى المزيد من الفرص.