مع اكتساب الديناميكية الأوروبية زخمًا، تضاعف “إيلايا” وشركاؤها جهودهم من خلال صندوق جديد للتكنولوجيا العميقة

تشهد التكنولوجيا العميقة صعودًا في أوروبا، مدفوعًا جزئيًا بالتوافق بين الذكاء الاصطناعي والنكهة المحلية للتميز في الرياضيات. ولكنها تستفيد أيضًا من المجتمع المتنامي والدعم العام ومبالغ التمويل المتزايدة.

يعتبر صندوق Elaia الثالث للتكنولوجيا العميقة، DTS3، مثالاً على ذلك: “إنه ضعف حجم الصندوقين السابقين”، كما قالت Anne-Sophie Carrese، الشريك الإداري في شركة VC الفرنسية، لـ TechCrunch. مع إغلاق أول بقيمة 60 مليون يورو، من المقرر أن يصل إلى 120 مليون يورو بحلول الوقت الذي يكتمل فيه جمع التبرعات، وهو ما قالت إنه يجب أن يحدث بحلول أوائل عام 2025. وقد حددت بالفعل الشركات الثلاث الأولى التي ستنضم إلى محفظتها.

في حين ظهرت صناديق أخرى للتكنولوجيا العميقة في جميع أنحاء أوروبا منذ إنشاء Elaia في عام 2002، فإن الشركة تستغل العلاقات التي بنتها مع المؤسسات البحثية على مر السنين بشكل جيد.

لقد أثبت بناء هذه الشراكات أنه مصدر قوي لتدفق الصفقات لصالح Elaia – وفي بعض الحالات، حصل على الأولوية أو الوصول الحصري إلى المشاريع الصادرة عن مختبرات معينة. على سبيل المثال، أدت الشراكات إلى استثمارات في شركات مثل Aqemia، وAlice&Bob، وMablink Bioscience. الأخيرة، وهي شركة تكنولوجيا حيوية تعمل على أدوية جديدة للسرطان، أبرمت صفقة للاستحواذ عليها من قبل إيلي ليلي، وهو “خروج رائع للغاية” وفقًا لكاريزي.

إن مدى نجاح بعض هذه الشركات هو أحد الأسباب التي جعلت إيلايا تريد صندوقًا أكبر: سيكون لديه المزيد من تدفق الصفقات، وسيكون من المنطقي أن تكون قادرًا على مرافقة الرهانات الأكثر نجاحًا التي ينتج عنها. وقال كاريز إن هدفها مع DTS3 ، هو استثمار تذاكر صغيرة جدًا في حوالي 40 شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا العميقة B2B، ومتابعة 25 إلى 30 منها عندما تقترب من مرحلة التأسيس.

وسيركز صندوق التكنولوجيا العميقة على الحوسبة والصناعة وعلوم الحياة. سيندرج الذكاء الاصطناعي الخالص تحت الركيزة الأولى، وكذلك الأمن الكمي والسيبراني، ولكن يمكن أيضًا استثمار رأس مال DTS3 في الكيمياء والبيولوجيا المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، على سبيل المثال. بل إن “مستقبل الصناعة” أوسع نطاقا، بما في ذلك الطاقة وتكنولوجيا المناخ والمواد الجديدة.

وقال كاريز: “إنه حقًا صندوق متعدد القطاعات، وفي فريق Elaia، لدينا مستثمرون يغطون كل قطاع من هذه القطاعات”. وأضاف: “علينا أن نبرم 80% من صفقاتنا في الاتحاد الأوروبي، بالمعنى الدقيق للكلمة، لكن الـ 20% المتبقية مفتوحة لبقية العالم”. لكن من الناحية العملية، من المرجح أن يذهب 80% من تلك الـ 20% إلى شركات في إسبانيا وألمانيا، وهما البلدين اللذين يبذل فيهما إيلايا جهودًا.

الديناميكية الأوروبية

يشير DTS3 إلى الزخم الذي يتشكل حول مفهوم ناشئ: الديناميكية الأوروبية، وهو رد على لقب “الديناميكية الأمريكية” الذي صاغه a16z.

أحد المدافعين عنها هو كايل أوبراين، وهو مواطن أيرلندي وأمريكي مقيم في باريس كان وراء مبادرتين: تقرير الديناميكية الأوروبية 50 وجولة التكنولوجيا.

إن الديناميكية الأوروبية “هي حركة أكثر من كونها فئة أو صناعة عمودية”. وقال أوبراين لـ TechCrunch. “أعتقد أننا الآن أكثر من أي وقت مضى نحتاج إلى شيء من هذا القبيل لجذب انتباه المؤسسين، وكذلك رأس المال المحلي والخارجي. لذا فإن الفكرة وراء الجولة هي جذب المستثمرين الأمريكيين للمجيء إلى هنا واستكشاف ما يعنيه ذلك.

سيكون إيلايا هو السفير الفرنسي لهذه الجولة، التي ستأخذ مجموعة من الشركاء العامين من شركات رأس المال الاستثماري الأمريكية إلى أربع دول في أقل من أسبوع في يونيو المقبل، مع زيارات إلى CERN، ومصنع للصواريخ، وETH Zurich، وASML والمزيد. ولم يكن مفاجئًا لأحد أن توقف باريس يتضمن رحلة بحرية بالقارب في نهر السين والكثير من الذكاء الاصطناعي.

يسلط التقرير، الذي نُشر يوم الأربعاء، الضوء على 50 شركة أوروبية للتكنولوجيا العميقة، ولكنه يعتبر عرضًا افتتاحيًا أكثر من كونه تصنيفًا. وقال أوبراين: “الجانب الكمي الوحيد هو أننا أعطينا كل دولة عدداً من الشركات يتناسب مع حجم أموال رأس المال الاستثماري التي تدخل في نظام التكنولوجيا العميقة الخاص بها”.

وبغض النظر عن المنهجية، تشكل محفظة شركات إيلايا حصة كبيرة من المجموعة الفرنسية في القائمة. أحد الأسماء المدرجة في القائمة هو Zama، وهي شركة تشفير فرنسية أعلنت عن جولة تمويل بقيمة 73 مليون دولار قبل بضعة أيام.

شارك الرئيس التنفيذي لشركة Zama، راند هندي، وهو رجل أعمال متمرس، في تأسيس شركة رأس المال الاستثماري Unit Ventures جنبًا إلى جنب مع أوبراين. وقال أوبراين إن الثنائي قاما بالفعل بعشرات الاستثمارات معًا، ويتطلعان إلى إجراء الإغلاق الأول لصندوقهما “في النصف الأول من هذا العام”.

وفي حين أن الشركات قد تتداخل في الاستثمارات، إلا أنها لا تتفق بشكل كامل مع مصطلح “التكنولوجيا العميقة”. في حين أن أوبراين استبدلها بكلمة “الديناميكية” في العروض التقديمية حول جولة LPs، إلا أن كاريز لا يرى أي سبب لتقاعدها. وقالت: “بالنسبة لنا، تعد التكنولوجيا العميقة أمرًا طبيعيًا، حيث كنا دائمًا قريبين جدًا من البحث في Elaia”.

الرياح الخلفية الفرنسية

تستفيد شراكات إيلايا البحثية أيضًا من خبرة فرنسا في الرياضيات، وهو الأمر الذي كان مفيدًا جدًا للنظام البيئي التكنولوجي في البلاد مع ظهور الذكاء الاصطناعي التوليدي. لازاروس هو باحث سابق في الرياضيات البحتة، وهو ليس العقل الرياضي الوحيد في الفريق، ولا في النظام البيئي التكنولوجي في فرنسا.

قال كاريز: “لدينا علاقات طبيعية مع جميع مختبرات الرياضيات، ونرى زملاءنا السابقين وطلابهم يصبحون الآن سحرة الذكاء الاصطناعي الصغار ويبنون الشركات الأكثر رمزية في الوقت الحالي”.

وإلى جانب قدرة فرنسا على رعاية هذا النوع من المواهب، هناك رياح أخرى تأتي من السياسة العامة. يتبادر إلى ذهني اسمان: Tibi وBpifrance.

قد لا تعرف فيليب تيبي، ولكن قد تبدأ في سماع اسمه الأخير في كثير من الأحيان. وهو، مثل كاريز، طالب سابق في كلية الفنون التطبيقية، إحدى مؤسسات التعليم العالي المرموقة في فرنسا. لكنه ألهم أيضًا المبادرة التي تحمل الاسم نفسه والتي تحفز المستثمرين المؤسسيين، بما في ذلك شركات التأمين الكبرى، لدعم صناديق رأس المال الاستثماري، وهو ما لم يكن الحال تقليديًا في فرنسا.

صدر تقرير Tibi في عام 2019، لكن DTS3 قد يكون أحد النتائج الملموسة الأولى لمرحلته الثانية، Tibi 2. يقول كاريز:

لقد حالفنا الحظ باعتمادنا في الاجتماع الأول للجنة في شهر يوليو الماضي […] ومن الواضح أن هذا قد أتاح لنا الوصول، بكميات أكبر بكثير، إلى المستثمرين المؤسسيين الرائدين. وهذه أخبار رائعة، لأن هؤلاء هم الأشخاص الذين نعلم أننا سنقدم لهم الأداء بعد ذلك [so] نحن نتطلع إلى بناء علاقات طويلة الأمد بفضل هذه المبادرة. إنها ليست مجرد مكاسب غير متوقعة. نحن نعلم أن لدينا شركاء يمكننا الوثوق بهم على المدى الطويل.

يأتي هذا الدعم أيضًا في الوقت المناسب، حيث لم يكن عام 2023 وقتًا رائعًا لجمع الأموال. لكن إيلايا وجد داعمًا رئيسيًا آخر في بنك الاستثمار الفرنسي في القطاع العام “بي بي آي فرانس”. وباعتبارها مستثمرًا رئيسيًا في DTS3، وفقًا لكاريزي، فقد تم اعتبار المؤسسة أيضًا الآلة التي تدعم صعود التكنولوجيا الفرنسية.

كل هذه العوامل تجعل من ملعب DTS3 هو الملعب المثالي. “سنحافظ حقًا على ثلثي تدفق صفقاتنا في فرنسا، لأن هذا يخلق ديناميكية لإنشاء الشركات الناشئة وهو أمر غير عادي.”