يستمر نمو Stripe في إثارة الإعجاب حيث يتجاوز إجمالي حجم المدفوعات 1 تريليون دولار

الرسالة السنوية للشريط يوفر الخطوط العريضة للأعمال التجارية التي هي صحية ومتنامية. الشريط كبير بما فيه الكفاية بحيث أنه عندما نأخذ في الاعتبار نموه، يتعين علينا مقارنته بالنمو الإجمالي في مساحة الدفع بشكل عام. وبهذا المقياس، تتفوق الشركة على سوقها.

نقاط النمو الرئيسية

وفي رسالتها السنوية، أشارت سترايب إلى أنها تجاوزت مقياس حجم المدفوعات الإجمالي البالغ تريليون دولار في عام 2023، وهو رقم كبير ومستدير، وإن كان غير دقيق. من المؤكد أن هذه العتبة ملحوظة، ولكن عندما تقترن بأرقام النمو الأخيرة تصبح أكثر إثارة للإعجاب. وقال سترايب إنه في عام 2023 ارتفع حجم مدفوعاته بنسبة 25%. إذا قامت الشركة في الواقع بمعالجة تريليون دولار على وجه التحديد في العام الماضي، فإن ذلك يعني ضمناً 800 مليار دولار في عام 2022، ومكاسب بقيمة 200 مليار دولار من TPV في عام واحد. بحجم Stripe، إنها نتيجة رائعة.

تذكر أن هيكل رسوم Stripe يبدأ بنسبة 2.9% مع رسوم إضافية قدرها 30 سنتًا للمعاملات المحلية المستندة إلى البطاقة، والتي حتى مع حساب الخصومات على الحجم تشير إلى أن حجم المدفوعات المضافة في العام الماضي قد أضاف إلى إيرادات جديدة هائلة للشركة الخاصة.

وتترجم هذه الإيرادات إلى تدفق نقدي، وهو مقياس بالغ الأهمية للمستثمرين. قالت الشركة في رسالتها السنوية إن “التدفق النقدي كان إيجابيًا بقوة في عام 2023 ويتوقع أن يعود مرة أخرى في عام 2024″، مما يعني أنه من المحتمل أن لا تحتاج إلى جمع المزيد من رأس المال قبل طرحها للاكتتاب العام. قد يكون هذا جزءًا من السبب وراء عدم سعيها إلى طرح عام أولي على المدى القريب: فالعروض العامة هي آليات لجمع الأموال، وتقوم Stripe حاليًا بإطلاق الأموال، مما يحد من حاجتها إلى المزيد من رأس المال.

وبرزت نقطتان أخريان للبيانات.

أولاً، هناك الآن 100 شركة تستخدم خدمتها وتقوم بمعالجة مليار دولار أو أكثر سنويًا باستخدام Stripe. تشكل هذه الشركات حوالي 10٪ من إجمالي حجم مدفوعاتها، مما يعني ضمناً بعض التركيز على العملاء – وهو مصدر قلق لبعض المستثمرين، على الرغم من أنه لا يتخطى رادار المخاطر لدينا – ولكن الأهم من ذلك يعني أن Stripe تمكنت من الاحتفاظ بحسابات كبيرة بمرور الوقت. يمكن لأي شركة تقوم بمعالجة هذا الحجم الإجمالي للمدفوعات من خلال Stripe إنشاء مكدس داخلي خاص بها، أو متابعة خيار DIY أكثر. حقيقة أن العديد من الحسابات الكبيرة ملتزمة بـ Stripe تعني أن العملاء لن “يتخرجوا” بالضرورة من خدمات الدفع المقدمة، وهو ما يبشر بالخير للنمو المستقبلي واستقرار الإيرادات.

ثانيًا، من المتوقع أن تصل العروض التي تندرج ضمن مجموعة “الإيرادات والأتمتة المالية” إلى معدل تشغيل سنوي قدره 500 مليون دولار هذا العام – وهي أدوات تساعد الشركات على إدارة الفواتير والضرائب والاعتراف بالإيرادات. سيكون معدل التشغيل هذا كافيًا لوحدة الأعمال هذه لتكون شركة مساهمة عامة بحد ذاتها. وهذا لا يمنح Stripe عملية واسعة النطاق من ناحية المدفوعات فحسب، بل يمنح أيضًا قصة برمجية يمكن سردها بعيدًا عن تلك العملية الأساسية. إن تنوع الإيرادات الذي يفتح الباب أمام الإيرادات سريعة النمو والتي يحتمل أن تكون عالية الهامش هو النعناع البري للمستثمر. توقع ظهور هذا الموضوع عندما يتم نشر ملف Stripe في النهاية للعامة.

نجاح بدء التشغيل مفاجئ

ما زلنا نرى تمويل رأس المال الاستثماري عند أدنى مستوياته. ومع ذلك، يقول سترايب إن هذا لا يمنع الناس من إنشاء شركات جديدة. لقد شهدت بالفعل تأسيسًا قياسيًا للشركات الناشئة في عام 2023. وتتصدر الولايات المتحدة هذا المجال، ولكن كانت هناك خطوات كبيرة أيضًا في كندا وهولندا والسويد، وفقًا للشركة.

تجد هذه الشركات الناشئة النجاح حتى بدون دعم رأس المال الاستثماري. على سبيل المثال، كانت الشركات الناشئة التي تم تأسيسها في عام 2022 (آخر عام كامل لبيانات Stripe) أكثر عرضة بنسبة 60% للبدء في تحصيل الإيرادات خلال عامها الأول، في حين كان من المرجح أن تقوم 57% بمعالجة مليون دولار خلال عامها الأول، مقارنة بتلك التي تم تأسيسها في عام 2019، بحسب الشركة.

يعد هذا أمرًا مثيرًا للإعجاب نظرًا لأن عام 2023 بدأ مع قول بعض الأشخاص إن التنبؤات لنجاح الشركات الناشئة في ذلك العام ستتلخص في إعادة تقييم الميزانيات والخطط بشكل متكرر وطريق لتحقيق التعادل.

تطلق شركة Stripe أيضًا بوقها الخاص عندما تشير إلى أن واحدة من كل ست شركات جديدة في ولاية ديلاوير تدمج مع Stripe Atlas. ومن بين هؤلاء، كان أكثر من 50 ألف شخص يعملون من أجل كسب إيرادات بقيمة 5 مليارات دولار سنويًا.

المستقبل

بشكل عام، لقد كان عامًا مثيرًا للاهتمام بالنسبة لشركة Stripe، التي تبلغ قيمتها الآن 65 مليار دولار. بقدر ما نتوقع طرحًا عامًا أوليًا لـ Stripe قريبًا، فمن غير المرجح أن يأتي هذا قبل عام آخر على الأقل.

لقد قامت بعملية استحواذ غير تقليدية إلى حد ما على شركة OK، وهي شركة ناشئة طورت برنامج تحليلات منخفض الكود لمساعدة قادة الهندسة على فهم أفضل لكيفية أداء فرقهم. كتبت ماري آن أزيفيدو عنها: “إن قرار شركة Stripe بالاستحواذ على شركة ناشئة تساعد قادة الهندسة على بناء لوحات معلومات الأداء لقياس مدى أداء فرقهم، يبدو أن الشركة جادة للغاية بشأن التأكد من أن فريقها الهندسي يعمل بفعالية كافية ليس فقط للتحرك بشكل أسرع، ولكن أيضًا أكثر إنتاجية.”

كانت “العلاقة” أيضًا موضوعًا كبيرًا في رسالة سترايب. قدمت الشركة أمثلة وافرة عن كيفية استمرارها في تقديم الخدمات لمساعدة الشركات على بناء علاقات أوثق مع عملائها وتحسين تجربة المدفوعات الشاملة.

بالإضافة إلى ذلك، يواصل Stripe القول بأن الشركة لا تزال في مرحلة مبكرة من رحلتها. ويهدف إلى “أن يكون الجزء الأكثر موثوقية في مجموعة الأعمال.” وهذا هدف نبيل، لكن نموه حتى الآن يشير إلى أن العملاء يجدون أنه ينفذ هذا الهدف بشكل كافٍ.