استحوذت شركة VC الفرنسية Founders Future للتو على منصة التمويل الجماعي للأسهم، Sowefund
هذه خطوة مثيرة للاهتمام. استحوذت Founders Future، وهي شركة رأس مال استثماري معروفة في النظام البيئي التكنولوجي الفرنسي، على سوق للتمويل الجماعي للأسهم يسمى Sowefund. في حين أن شروط الصفقة لا تزال غير معلنة، إلا أن Sowefund حققت أرباحًا منذ عام 2022 مع حوالي 20 موظفًا.
بعد هذه الخطوة، أصبح لدى Founders Future الآن شركتان منفصلتان ومتكاملتان. من خلال صناديق رأس المال الاستثماري، التي قمت بتغطيتها مؤخرًا، تقوم Founders Future بجمع الأموال من شركاء محدودين، بما في ذلك المستثمرين المحترفين والمكاتب العائلية، ثم تستثمر في الشركات الناشئة الواعدة. بمعنى آخر، إنه رأس المال الاستثماري كالمعتاد.
ومن خلال منصتها للتمويل الجماعي، تقوم بربط مستثمري التجزئة مع الشركات الناشئة التي ترغب في جمع الأموال من مجتمع المستخدمين أو من خبراء التمويل الشخصي الذين يرغبون في تنويع مدخراتهم باستثمارات محفوفة بالمخاطر ولكن من المحتمل أن تكون مجزية. من الآن فصاعدا، سيظل Founders Future وSowefund يعملان بشكل منفصل تمامًا – ولن يكون هناك أي تآزر بين هذين النشاطين.
فلماذا تلجأ شركة رأس المال الاستثماري إلى المصب وتستحوذ على منصة تمويل جماعي؟
“لقد لاحظنا اتجاهين رئيسيين. الاتجاه الأول، الذي لاحظته بالتأكيد، هو أن لديك جيلًا جديدًا من المستثمرين الذين يرغبون في الحصول على المزيد من الخبرة – مع كل من الشركات العامة والخاصة. قال لي مارك ميناسي، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Founders Future: “إنهم يريدون الشفافية ويريدون الاستثمار في الاقتصاد الحقيقي”.
“الملاحظة الثانية التي قدمناها هي أن عملنا مع الصندوق احترافي للغاية ومنضبط للغاية في نهجه اليومي. ويمكننا تقديم هذه الأساليب إلى شركة تعمل في مجال التمويل الجماعي. وأضاف ميناسي: “صحيح أن هذا لم يتم إنجازه كثيرًا”.
وقد شهد Founders Future بالفعل كيف تعمل شركات التمويل الجماعي مع بعض الشركات التابعة لمحفظة الشركة – على سبيل المثال، قامت Taster و900.care بجمع بعض الأموال من Crowdcube، منصة الاستثمار البريطانية التي توسعت إلى فرنسا في عام 2022.
رفع مستوى التمويل الجماعي للأسهم
سيظل المؤسسان المشاركان لـ Sowefund بنجامين واتين وجورج فيجليتي على رأس منصة التمويل الجماعي من الآن فصاعدا. لكن لدى Founders Future خطة استثمارية بملايين الدولارات لتنمية فريق Sowefund في العام أو العامين المقبلين.
“ما نريد القيام به هو تقديم معرفتنا لضمان أن تصبح Sowefund أكثر احترافية ومنصة حقيقية للاستثمار المشترك مع المحترفين. وقال ميناسيه: “هذا حقًا ما نريد تحقيقه”.
منذ عام 2014، تعاملت Sowefund مع 103 حملات تمويل جماعي. بشكل عام، جمعت الشركات 81 مليون يورو من أكثر من 110.000 مستثمر تجزئة (أي 86 مليون دولار بسعر الصرف اليوم) – ولا توجد معلومات عن أداء هذه الاستثمارات. تشمل الحملات الأخيرة Ekwateur، وAgriloops، وLunii، وAxioma، وExtracadabra، وFutura Gaïa.
وفي الآونة الأخيرة، حصلت Sowefund على اتفاقية لاعتمادها كمزود أوروبي لخدمات التمويل الجماعي. وهذا يعني أنها يمكن أن تعمل في بلدان أوروبية أخرى في المستقبل.
لكن فريق Sowefund (و Founders Future) يريدون المضي قدمًا خطوة أخرى اعتمادًا على التغييرات التنظيمية. في نهاية المطاف، ترغب Sowefund في تقديم الفرصة للاستثمار في الصناديق، مثل صناديق رأس المال الاستثماري، وصناديق التأثير، وما إلى ذلك. ولكن هذا ليس ممكنًا بعد.
تعتبر خطوة Founders Future مثيرة للاهتمام أيضًا بسبب التوقيت. تباطأت استثمارات رأس المال الاستثماري خلال العامين الماضيين في جميع أنحاء العالم. نظرًا لأن العديد من شركات رأس المال الاستثماري لا تزال تقوم بتمرير الصفقات التي كان من الممكن أن تكون منطقية قبل بضع سنوات، فقد حان الوقت للرؤساء التنفيذيين للشركات الناشئة لإيجاد طرق مبتكرة لتوسيع مدارج أعمالهم.
“إن حجم الاستثمار المحتمل بين الأفراد هائل. إذن، هناك أشخاص يرغبون في الاستثمار في شركات يعرفونها ويستخدمونها – أو لديهم مشاعر إيجابية تجاه هذه الشركات. وقال ميناسيه: “هناك عدد كبير منهم”. “لذلك أعتقد أن الشيء العظيم في التمويل الجماعي للأسهم هو أنه بديل أو مكمل في سياق يصعب فيه التمويل على الشركات”.
