تتضاعف شركة Antler في جنوب شرق آسيا من خلال صندوق بدء التشغيل الثاني بقيمة 72 مليون دولار

أغلقت Antler، شركة رأس المال الاستثماري السنغافورية التي تركز على الاستثمارات في المراحل المبكرة، للتو صندوقها الثاني في جنوب شرق آسيا. لقد تم جمع 72 مليون دولار لمضاعفة الشركات الناشئة في سنغافورة وإندونيسيا وفيتنام وماليزيا.

يجب أن تكون هذه أخبارًا مرحب بها للشركات الناشئة. ومثل المناطق الأخرى، واجهت جنوب شرق آسيا تراجعا مستمرا في التمويل. بين يناير ويوليو 2024، جمعت شركات التكنولوجيا في جنوب شرق آسيا 2.31 مليار دولار من خلال 328 جولة تمويل للأسهم. ويمثل هذا انخفاضًا بنسبة 69.69% مقارنة بإجمالي العام السابق البالغ 7.63 مليار دولار الذي تم جمعه عبر 426 جولة في نفس الفترة.

لكن جوسي سالوفاارا – المؤسس المشارك والشريك الإداري لشركة Antler الذي يقود الاستثمارات ويديرها في جنوب شرق آسيا ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ الأوسع – يعتقد أن الآن هو أفضل وقت للاستثمار في المراحل المبكرة.

“لا شك أن الأمر كان يمثل تحديًا للشركات الناشئة والمستثمرين على حدٍ سواء. ومع ذلك، فإن هذا هو نوع البيئة التي توفر فرصًا فريدة لا مثيل لها للاستثمارات في المراحل المبكرة. “خلال أوقات الازدهار، غالبًا ما يصبح السوق مشبعًا بالشركات الناشئة التي تتنافس على الاهتمام والتمويل، مما يؤدي إلى تقييمات متضخمة والتركيز على النمو السريع على نماذج الأعمال المستدامة. وفي المقابل، فإن الانكماش الحالي يؤدي إلى تصفية اللاعبين الأضعف، مما يسمح للشركات الناشئة المبتكرة والمرنة حقًا بالظهور وتأمين التمويل.

بالنسبة إلى أنتلر، فقد تُرجم هذا إلى تحديد ودعم المؤسسين “الذين يلتزمون بالنمو على المدى الطويل مع فهم واضح لسوقهم”، كما قال. “من المرجح أن تركز الاستثمارات في المراحل المبكرة في هذا المناخ على الشركات التي تتمتع بأسس متينة، ومسارات واضحة للربحية، وإدارة نقدية حكيمة بدلا من تلك التي تسعى إلى مخارج سريعة.” وهذا في حد ذاته قد يقول شيئًا عن الأولويات التي كان من الممكن أن تكون عليها عندما كان السوق أكثر صعودًا.

سيركز صندوق Antler SEA Fund II على مراحل ما قبل الإطلاق، وما قبل التمويل الأولي، ومراحل الأموال الأولية. ويخطط صندوق رأس المال الاستثماري لتخصيص 27 مليون دولار لتمويل 45 شركة ناشئة في مرحلة مبكرة خلال ستة إلى تسعة أشهر. كما يهدف أيضًا إلى الاستثمار في حوالي 300 شركة ناشئة من خلال صندوق SEA الثاني. سيدعم بعض التمويل الشركات الناشئة التي تم إنشاؤها خلال برامج إقامة Antler.

واكتشفت الشركة أن جنوب شرق آسيا سوق متكامل للغاية ومتنوع بشكل لا يصدق، حيث تقدم كل دولة فرصًا فريدة.

عندما أنشأت أنتلر أول صندوق لها في جنوب شرق آسيا في عام 2018، لم يكن لديها سوى فريق من سنغافورة. كان أكبر درس من صندوق SEA الأول هو أنه تبنى نهجًا محليًا للغاية. ويهدف إلى ترسيخ وجوده في السوق من خلال العمل بشكل وثيق مع الفرق والمؤسسين. ذكر سالوفاارا أن شركة Antler لديها شريك واحد على الأقل في كل دولة في جنوب شرق آسيا سيساعد في توزيع الأموال من صندوق SEA II.

يعتبر صندوق Antler’s SEA Fund II مستقلاً عن القطاع. ومع ذلك، فإنها ترى إمكانات كبيرة في الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية والصحة في جميع أنحاء المنطقة حيث تلبي هذه الاحتياجات الحرجة في الاقتصادات سريعة النمو. الذكاء الاصطناعي هو تقنية تستثمر فيها بالفعل بنشاط، وتحديداً أعمال الذكاء الاصطناعي العمودية غير العامة التي ستحل المشكلات في الأسواق المحلية.

ومن المتوقع أن يكون حوالي 65% من سكان المنطقة من الطبقة المتوسطة بحلول عام 2030، وأن يكون 60% من السكان تحت سن 35 عامًا، وهما عاملان يدفعان الطلب المرتفع على التكنولوجيا التي تركز على المستهلك إلى جانب نمو قطاع B2B. تمثل إندونيسيا، الدولة الأكثر اكتظاظا بالسكان، سوقا ضخمة بشكل خاص للتكنولوجيا الاستهلاكية بسبب سكانها الأصغر سنا. وقال سالوفاارا إن فيتنام تبرز كمركز للتصنيع والألعاب عالي التقنية مدفوعًا بقوتها العاملة ذات المهارات العالية والتعليم.

علاوة على استثمارات المرحلة المبكرة، ستستثمر شركة رأس المال الاستثماري ما يصل إلى 10 ملايين دولار في الشركات الناشئة في مرحلة النمو من السلسلة A من خلال صندوق النمو الجديد Antler Elevate. أطلقت Antler أيضًا ARC (اتفاقية رأس المال المتداول). يساعد هذا الهيكل الاستثماري المؤسسين من مراحل البناء المبكرة إلى مرحلة النمو من خلال توفير ما يصل إلى 600000 دولار من رأس المال المتداول خلال الأشهر الستة إلى التسعة الأولى من دورة حياة الشركة.

ويقول رأس المال الاستثماري إن أكثر من 50% من الصندوق الثاني يأتي من مستثمرين مؤسسيين، بما في ذلك صندوق الثروة السيادية، وصندوق التقاعد، والوقف الجامعي. ولم تكشف أنتلر عن أسماء الشركاء المحدودين، لكنها أكدت أن معظم المستثمرين المؤسسيين يتمركزون في سنغافورة.

وقد استثمر رأس المال الاستثماري بالفعل من خلال الصندوق الثاني: Farmio، وهو عبارة عن منصة لسلسلة الإمداد الغذائي؛ شركة Zora Health، وهي شركة ناشئة تقدم خدمات الخصوبة والإنجاب والصحة الأسرية؛ وClout Kitchen، وهي شركة ناشئة للتسويق من الجيل Z.

بالإضافة إلى تركيزه على جنوب شرق آسيا، يمتلك رأس المال الاستثماري، الذي لديه مكاتب في أكثر من 30 مدينة و20 صندوقًا إقليميًا في جميع أنحاء العالم، أموالًا في الهند وكوريا واليابان ونيوزيلندا/أستراليا في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. وأشار سالوفاارا إلى أن شركة Antler لم تكشف عن الأصول الخاضعة للإدارة لشركة Antler Global، لكن صناديق APAC لديها 200 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، بينما تمتلك صناديق SEA الأولى والثانية مجتمعة حوالي 100 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.

ويبلغ حجم الصندوق الأخير ثلاثة أضعاف الصندوق السابق، صندوق SEA I، الذي كان يبلغ حوالي 20 مليون دولار. وقد استثمرت في 91 شركة، بما في ذلك Airalo، وهو سوق لبطاقات SIM الإلكترونية؛ Reebelo، وهو سوق يبيع الأجهزة الإلكترونية المجددة والجديدة مثل أجهزة الكمبيوتر المحمولة وأجهزة iPad والأجهزة المنزلية والأدوات الكهربائية؛ وBluesheets، وهي شركة ناشئة قامت ببناء برامج الذكاء الاصطناعي لمساعدة الشركات على أتمتة عمليات مسك الدفاتر الخاصة بها.