حيدات القرن الأكثر إثارة للاهتمام التي خرجت من اليابان

لقد تخلف قطاع الشركات الناشئة في اليابان، على الرغم من كونه أحد أكبر القطاعات في العالم، عن مناطق أخرى مثل الولايات المتحدة والصين والمملكة المتحدة، من حيث عدد الشركات الناشئة وحجم استثمار رأس المال الاستثماري. لسنوات عديدة، كان شيخوخة السكان، والانكماش الاقتصادي العام، وميل الموظفين إلى العمل في الشركات التقليدية الكبيرة، يعني أن حياة الشركات الناشئة لم تكن جذابة للكثيرين.

للسياق: وفقًا لتقرير حديث لصندوق النقد الدولي يستشهد ببيانات CB Insights، اعتبارًا من أكتوبر 2023، كان لدى الولايات المتحدة حوالي 661 شركة وحيدة القرن، وأحصت الصين 172 شركة، والمملكة المتحدة لديها 52 شركة. وكان لدى اليابان سبع شركات وحيدة القرن فقط. (تقدر شركة PitchBook عدد الشركات الناشئة اليابانية بتسع شركات، لذلك من الممكن أن يكون لدينا عدد أكبر من الشركات الناشئة في السوق مما تقترحه مجموعات البيانات هذه.)

لكن الأمور تتحسن – إلى حد ما. ويخرج الخريجون الشباب بشكل متزايد عن القالب، ويختارون العمل بمفردهم بدلاً من العمل ضمن أنظمة الشركات الحالية. وتحاول الحكومة اليابانية جذب الاهتمام بالشركات الناشئة في البلاد مرة أخرى.

على سبيل المثال، تم إطلاق “الخطة الخمسية لتنمية الشركات الناشئة” التي أطلقتها الحكومة في عام 2022 وتهدف إلى المساعدة في إنشاء 100 ألف شركة ناشئة وتعزيز 100 شركة وحيدة القرن بحلول عام 2027 من خلال الترويج للحاضنات، وتعزيز التمويل من خلال صندوق استثماري، وتنويع سبل الخروج، وغير ذلك الكثير. أطلقت حكومة مدينة طوكيو في وقت سابق من هذا العام قاعدة طوكيو للابتكار، وهي مركز للشركات الناشئة ينظم فعاليات التواصل ومسابقات العروض التقديمية ويوفر مساحات عمل للمؤسسين. هناك أيضًا تأشيرة الشركات الناشئة التي تسهل على شركات رأس المال الاستثماري والشركات الناشئة والمسرعات تأسيس أعمالها في اليابان، وهناك نظام ضريبي خاص للمستثمرين الملائكيين. ومن المفيد أن البلاد موطن لحوالي 130 مسرعًا، وهو أمر ليس سيئًا للغاية نظرًا لحجم السوق.

وعلى الرغم من هذه المزايا، فإن معظم رأس المال الاستثماري المستثمر في اليابان يأتي من خارجها. ووجد تقرير صندوق النقد الدولي المذكور أنه بين عامي 2010 و2023، شكل المستثمرون من الولايات المتحدة 50% من الاستثمار في الشركات الناشئة اليابانية، وشكل المستثمرون من المملكة المتحدة حوالي 10%، وتخلف المستثمرون اليابانيون بنسبة 5% فقط.

على سبيل المثال، استثمرت شركة Bessemer Venture Partners مؤخراً للمرة الأولى في شركة يابانية ناشئة، وهي شركة توصيل الأغذية تدعى Dinii. قال بريان وو من شركة Bessemer Venture Partners في ذلك الوقت: “لقد كنا محظوظين لكوننا مستثمرًا رئيسيًا في Toast في الولايات المتحدة، ودعمناها لتصبح شركة بقيمة 13 مليار دولار، فإننا نرى عنصرًا مماثلاً من النجاح في Dinii”.

عادة ما تقرر الشركات الناشئة اليابانية طرح أسهمها للاكتتاب العام في وقت مبكر في تطويرها مقارنة بالشركات الناشئة في البلدان الأخرى. على سبيل المثال، قد يتم طرحها للاكتتاب العام بعد جولتين فقط من التمويل، وذلك بفضل قواعد الاكتتاب العام المتساهلة في بورصة طوكيو. لذلك من المحتمل أن نرى الشركات المدرجة أدناه تقوم بطرح عام أولي عاجلاً وليس آجلاً.

فيما يلي بعض حيدات القرن من اليابان التي تستحق الاهتمام بها.

سبايبر

إجمالي التمويل الذي تم جمعه: 653 مليون دولار

جولة التمويل الأخيرة: 65 مليون دولار (10 مليار ين ياباني) في أبريل 2024

المستثمرين الرئيسيين: بيلي جيفورد، فيديليتي للاستثمارات، جولدوين، كانساي بينت، هيئة التنمية الاقتصادية في آيوا، بنك شينسي، ومجموعة كارلايل.

جذبت سبايبر انتباه المستثمرين والعملاء بسرعة كبيرة بفضل موادها الحيوية الصديقة للبيئة والتي تحتوي على مجموعة كبيرة من التطبيقات. تستخدم الشركات في مجال الأزياء ومستحضرات التجميل وصناعات السيارات مواد سبايبر بدلاً من المواد الحيوانية أو النباتية أو الاصطناعية، ومن بين عملائها بانجايا، ونورث فيس، وغولدوين، وولريش، وشيسيدو اليابان، وتويوتا.

وفي أبريل من هذا العام، جمعت حوالي 65 مليون دولار (10 مليارات ين ياباني) لزيادة إنتاج مواد “البروتين المخمر”، والتي لها تطبيقات في إنتاج المنسوجات. ويعمل بها 300 موظف، وأنشأت الشركة العام الماضي مكتبًا في باريس للترويج لأعمالها في أوروبا.

سمارت نيوز

إجمالي التمويل الذي تم جمعه: 479 مليون دولار

جولة التمويل الأخيرة: جولة ديون استثمارية بقيمة 69.3 مليون دولار في يناير 2024

المستثمرين الرئيسيين: أتوميكو، تحالف رأس المال الآسيوي، بنك التنمية الياباني، جلوبيس كابيتال بارتنرز، جابان بوست كابيتال، JIC Venture Growth Investments، SMBC Venture Capital، Social Venture Partners، Princeville Capital، وWoodline Partners.

تأسست شركة SmartNews لتجميع الأخبار في عام 2012، وقد سعت إلى اتباع نهج جديد كمزود للأخبار: فقد دخلت في شراكة مع المنشورات لتقديم موجز أخبار مخصص ومبسط للمستخدمين. تم إطلاقها في الولايات المتحدة في عام 2014 وسرعان ما شهدت ثرواتها تزدهر. أصبحت أول شركة إخبارية ناشئة تحقق تقييمًا بقيمة مليار دولار منذ عام 2015، ثم في عام 2021، ارتفع تقييمها إلى 2 مليار دولار.

ومع ذلك، وجدت الشركة الناشئة صعوبة في الاحتفاظ بالمستخدمين حيث تحاول منصات الوسائط الاجتماعية مثل X وThreads وMastodon وBluesky وضع نفسها كأماكن لقراءة الأخبار العاجلة. أحصت الشركة الناشئة 1.7 مليون مستخدم نشط يوميًا بين الربع الأول من عام 2023 والربع الثالث من عام 2023، بانخفاض قدره 30% تقريبًا عن العام السابق، وفقًا لـ SensorTower.

سمارت إتش آر

إجمالي التمويل الذي تم جمعه: 362 مليون دولار

جولة التمويل الأخيرة: 140 مليون دولار من السلسلة E في يونيو 2024