قامت شركة Ballistic Ventures التابعة لشركة Ted Schlein البالغة من العمر عامين بجمع صندوق ثانٍ بقيمة 360 مليون دولار

بعد التغيير الذي طرأ على صندوق رأس المال الاستثماري كلاينر بيركنز قبل بضع سنوات، قام أحد المستثمرين النجوم في مجال B2B، تيد شلاين، قرر أن يبدأ شركته الخاصة. قبل عامين، أطلق Ballistic Ventures بصندوق افتتاحي بقيمة 300 مليون دولار، وتركيز شديد على الأمن السيبراني، ونموذج أعمال مثير للاهتمام، وشركاء الاستثمار.

والآن قامت شركة باليستية بالفعل بإغلاق صندوق ثانٍ، أكبر حتى من الصندوق الأول.

وقال شلين لـ TechCrunch: “لقد شرعنا في جمع صندوق ثانٍ بقيمة 300 مليون دولار وتوقفنا عند 360 مليون دولار”.

تضمنت الأشهر القليلة الماضية العديد من المكالمات مع الشركاء المحدودين المحتملين (LPs) الذين سألوهم عن كل شيء بدءًا من خلفياتهم إلى “إذا كنت قطة، أي نوع من القطط سيكون؟” لكنهم حققوا هدفهم بسرعة مدهشة نظرًا لسوق رأس المال الاستثماري الحالي الهابط. الباليستية وقد سجلت رسميا خططها لإنشاء صندوق ثان قبل أربعة أشهر فقط، في تشرين الثاني/نوفمبر، وكان TC أول من أبلغ.

التدريب العملي على الشركات الناشئة الخاصة بهم

في عصر يقول فيه بعض أصحاب رأس المال الاستثماري إن كونهم “صديقين للمؤسسين” يعني إبقاء مخالب رأس المال الاستثماري الخاصة بهم خارج العمليات، فإن شركة Ballistic لديها فلسفة معاكسة تمامًا.

على سبيل المثال، قال شريك Founders Fund والمؤسس المشارك لـ Anduril، Trae Stephens، أمام الجمهور في حدث Strictly VC LA في TC في فبراير: “كلما قال رأس المال الاستثماري أكثر، “سأضيف قيمة،” كلما سمعتهم يقولون: “” سوف أزعجك طوال الوقت الذي أقضيه على طاولة الحد الأقصى.

يسخر الطاقم الباليستي من الفكرة. إنهم يشغلون دائمًا مقاعد في مجلس الإدارة. يقول شلاين إنهم يتحدثون مع مؤسسيهم “عدة مرات في الأسبوع”. ولأنهم جميعًا يديرون أعمالًا تتعلق بالأمن السيبراني – ويستثمرون فقط في الأمن – فإن خلطتهم السرية تتمثل في مشاركتهم إلى جانب شبكة اتصالاتهم الضخمة، كما يقولون.

“لقد كنت في هذا الأمر منذ ما يقرب من 30 عامًا، وكنت دائمًا تقريبًا أساعد في توصيل أول 10 عملاء إلى كل شركة كنت عضوًا في مجلس إدارتها على الإطلاق” قال شلين.

يقول الشريك العام جيك سيد إن جميع أفراد طاقم شركة Ballistic يعملون مع جميع الشركات التابعة لهم، ويجلبون بشكل روتيني أول ثلاثة إلى أربعة ملايين دولار من الإيرادات السنوية المتكررة أو يساعدون في توظيف أول مهندسيهم.

بدأ سيد مسيرته المهنية في شركة Cisco والشركات الناشئة، ولكنه اشتهر بكونه شريكًا مبكرًا في شركة Lightspeed وشركته الخاصة Stone Bridge Ventures. كان الشريك العام روجر ثورنتون مديرًا تقنيًا سابقًا لبورصة AlienVault لاصطياد التهديدات، والتي بيعت لشركة AT&T Cybersecurity في صفقة دبرها الشريك العام لشركة Ballistic Barmak Meftah، الذي كان رئيسًا لقسم AT&T في ذلك الوقت. ويضم فريق Ballistic أيضًا الشريك العام Kevin Mandia، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Mandiant، التي بيعت لشركة Google في عام 2022.

يقوم شلاين باستثمارات جديدة فقط من صندوق باليستيك ولكنه يظل شريكًا في كلاينر، حيث يشرف على استثماراته السابقة/مقاعد مجلس الإدارة ويحتفظ بـ “حمله” – النسبة المئوية للأرباح – إذا كان أداء هذه الشركات الناشئة جيدًا.

النجاح المبكر

وبعد عامين، يبدو أن أساليب باليستية ناجحة حتى الآن. على الرغم من أنهم لم ينشروا صندوقهم الأول بالكامل، فقد كان لديهم صندوق بالفعل التخارج الناجح لشركة Talon Cyber ​​Security، التي اشترتها شركة Palo Alto Networks في عام 2016 صفقة بقيمة 625 مليون دولارحسبما أفاد موقع تك كرانش.

من المستحيل معرفة عدد النجاحات التي سيحققونها. ولكن نظرًا لأن شركة Ballistic تستثمر فقط في الشركات الناشئة المبكرة حيث يمكن أن تكون أول أموال مؤسسية على طاولة الحد الأقصى وتشغل مقعدًا في مجلس الإدارة، فإنها تتمتع بقدر أكبر من التحكم مقارنة بصناديق رأس المال الاستثماري الأخرى.

وهذا يساعدهم، على سبيل المثال، على حماية استثماراتهم من الشروط التي قد يفرضها المستثمرون اللاحقون والتي يمكن أن تضر بهم، مثل “تفضيلات التصفية” التي من شأنها أن تعطي مستثمر آخر أولوية للحصول على النقد من عملية الاستحواذ.

وتقوم شركة Ballistic باحتضان أفكار الشركات الناشئة داخليًا، وإيجاد الأشخاص لبناء أفكارهم وتشغيلها. ويقول الشركاء إن هناك شركتين ناشئتين من هذا القبيل متخفيتين من الصندوق 1 في الوقت الحالي.

وقال سيد إن شركة باليستيك تتوقع الانتهاء من الاستثمار في الصندوق 1 بعد شركتين ناشئتين أخريين، ليصل إجمالي محفظة الصندوق 1 إلى حوالي 20 شركة، والبدء في الاستثمار من الصندوق الثاني في شهرين آخرين.