لقد بدأت محاكمة SBF، وهكذا وصل هو وFTX إلى هنا

بدأت المحاكمة الجنائية المرتقبة لسام بانكمان فريد، الرئيس التنفيذي السابق لبورصة العملات المشفرة المفلسة FTX، يوم الثلاثاء لتحديد ما إذا كان مذنبًا بسبع تهم بالاحتيال والتآمر. وكما قال أحد المدعين الفيدراليين السابقين: “يبدو أن الاحتمالات مكدسة ضده في هذه المرحلة”.

شارك الرجل البالغ من العمر 31 عامًا في تأسيس FTX في عام 2019؛ وفي غضون بضع سنوات، وصل تقييم ثالث أكبر بورصة عملات مشفرة إلى 32 مليار دولار في ذروته. وهي تحاول الآن استعادة أي أموال لتوزيعها على الدائنين.

ولكن كيف وصلت ثالث أكبر بورصة عملات مشفرة إلى هنا؟

قبل FTX، شارك Bankman-Fried في تأسيس شركة تداول العملات المشفرة Alameda Research في عام 2017. وشارك في تأسيس FTX في عام 2019 كمكمل لشركة Alameda، للمساعدة في جلب الإيرادات والسيولة لذراع التداول.

وفي غضون عامين، قدم أكثر من 80 مستثمرًا حوالي 2 مليار دولار من رأس المال إلى FTX، مما ساعد Bankman-Fried على تحويل رؤيته إلى واقع. في يناير 2022، جمعت الشركة 400 مليون دولار في جولة السلسلة C، مما عزز قيمتها إلى 32 مليار دولار. وكانت تلك الجولة الأخيرة من التمويل العام.

اكتسبت الشركة اعترافًا سائدًا إلى حد ما من خلال صفقات العلامات التجارية والشراكات. على سبيل المثال، في عام 2021، اشترت حقوق تسمية الملعب الرئيسي لفريق ميامي هيت. حصلت FTX أيضًا على اسمها على قمصان البولو الخاصة بحكام دوري البيسبول الرئيسي، ودخلت في شراكة مع مشاهير مثل توم برادي وزوجته السابقة، جيزيل بوندشين، بالإضافة إلى ستيف كاري، وشاكيل أونيل، ونعومي أوساكا، من بين آخرين. وكان لديه أيضًا علاقات وثيقة مع المنظمين والمسؤولين الحكوميين الأمريكيين، الذين تبرع للكثير منهم.

تمت مقارنة Bankman-Fried بـ Warren Buffet ووصفه الكثيرون بالحصان الأبيض للعملات المشفرة (لم تفعل TechCrunch ذلك أبدًا، مقابل ما يستحق).

لكن في أوائل نوفمبر 2022، تغير كل شيء.

انهيار FTX

زادت المخاوف المحيطة بسيولة FTX بعد أن نشرت CoinDesk نسخة من الميزانية العمومية لشركة Alameda، والتي أظهرت أن الشركة تمتلك أصولًا بقيمة 14.6 مليار دولار وخصومًا بقيمة 8 مليارات دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2022.

ولكن كانت هناك مشكلة: فقد أظهر التقرير أن أكبر أصول ألاميدا كانت 3.66 مليار دولار من “تحويلات المعاملات المالية غير المقفلة” و2.16 مليار دولار من “ضمانات تحويل الأموال من المعاملات المالية”. كان FTT هو الرمز المميز وراء FTX.

وأظهرت الميزانية العمومية أن 5.82 مليار دولار من رموز FTT التي تمتلكها Alameda كانت أعلى بنسبة 193٪ من إجمالي القيمة السوقية لـ FTT، والتي كانت حوالي 3 مليارات دولار في ذلك الوقت. وهذا يعني أنها تزعم أن لديها المزيد من رموز FTT في ميزانيتها العمومية أكثر مما هو موجود في العالم.

في نفس الوقت تقريبًا الذي تم الكشف فيه، بدأت أكبر بورصة عملات مشفرة في العالم، Binance، في سحب ما يعادل 2.1 مليار دولار من النقد المتبقي في BUSD وFTT. (كان لديها مركز أسهم في FTX من عام 2019 إلى عام 2021.) وقد أدى هذا بشكل أساسي إلى هروب البنوك من FTX.

قدمت FTX و Alameda طلبًا للإفلاس بموجب الفصل 11 في الولايات المتحدة في منتصف نوفمبر 2022. واستقال بانكمان فرايد، وتم تعيين جون جيه راي الثالث، الخبير المخضرم في التحول في إنرون، رئيسًا تنفيذيًا جديدًا لها.

لكن بانكمان فرايد أصر على براءته. في قمة DealBook التي نظمتها صحيفة نيويورك تايمز، ظهر افتراضيًا من جزر البهاما، قائلاً: “لم أحاول أبدًا ارتكاب عمليات احتيال على أي شخص؛ لم أقم بأي شيء على الإطلاق”. لقد صدمت بما حدث هذا الشهر”. في تبادل مباشر منشور مع أحد مراسلي Vox، قال إنه يأسف لتقديم طلب الإفلاس ويعتقد أن “المنظمين يجعلون كل شيء أسوأ”.

تم القبض على SBF

تم القبض على بانكمان فريد في ديسمبر 2022 في جزر البهاما، حيث يقع مقر FTX. ثم تم تسليمه إلى الولايات المتحدة لمواجهة عدد من التهم الجنائية. تم إطلاق سراحه بكفالة قدرها 250 مليون دولار، وظل رهن الإقامة الجبرية في منزل والديه في بالو ألتو. تم إلغاء هذا في أغسطس بعد اتهامه بترهيب الرئيس التنفيذي السابق لشركة ألاميدا، كارولين إليسون، من خلال تسريب مذكراتها الخاصة.

قام راي بتمثيل الشركة خلال جلسة استماع للجنة الخدمات المالية بمجلس النواب بخصوص FTX. عندما سئل عما إذا كانت الشركة لديها أنظمة كبيرة لإدارة المخاطر، قال راي في ذلك الوقت “لم تكن هناك عملياً أي ضوابط داخلية ولا انفصال على الإطلاق”، وأضاف أنه “لا يثق في قطعة ورق واحدة” في تنظيم البورصة. ووصف المدعي العام الأمريكي داميان ويليامز جرائم بانكمان فرايد المزعومة بأنها “واحدة من أكبر عمليات الاحتيال المالي في التاريخ الأمريكي” في مؤتمر صحفي.

أعقاب

اعترف كل من المؤسس المشارك لشركة FTX والمدير التنفيذي للتكنولوجيا السابق Gary Wang، والرئيس التنفيذي السابق لشركة Alameda Research، كارولين إليسون، بالذنب في ديسمبر 2022 في التهم الجنائية الفيدرالية المتعلقة بانهيار FTX. كما أنهم يواجهون عقوبات مدنية من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) إلى جانب التهم الجنائية. يخطط وانغ وإليسون للتعاون مع المدعين العامين وسيكونان شهودًا رئيسيين في المحاكمة، نظرًا لعلاقاتهم الوثيقة مع Bankman-Fried وFTX وAlameda.

وفي يناير/كانون الثاني، دفع بانكمان فريد بأنه غير مذنب في جميع التهم الموجهة إليه، والتي تشمل الاحتيال الإلكتروني والتآمر لارتكاب جرائم غسيل الأموال والتآمر لإساءة استخدام أموال العملاء. ويمكن أن يواجه عقوبة السجن لمدة تصل إلى 115 عامًا إذا أدين بجميع التهم.

عانت صناعة العملات المشفرة ككل من انهيار FTX، والذي كان الأول من بين العديد من الانهيارات. قدمت BlockFi طلبًا للفصل 11 في نوفمبر 2022، كما فعلت Genesis Global Trading في يناير.

أين نحن اليوم

وسيمثل بانكمان فرايد شركة كوهين آند جريسر، وسيكون مارك كوهين، محامي الدفاع البارز والمدعي الفيدرالي السابق، هو المحامي الرئيسي. إذا كان هذا الاسم يبدو مألوفًا، فقد يكون ذلك لأنه مثل أيضًا غيسلين ماكسويل في محاكمتها المتعلقة بالاتجار بالجنس والمتعلقة بجيفري إبستين. وطلب الإفراج المبكر عن بانكمان فرايد لكن تم رفضه.

مع بدء المحاكمة، نشهد كيف تنتهي قصة FTX. لكن ما يدور في أذهاننا هو ماذا يحدث للمستثمرين والدائنين المتضررين من الانهيار؟ وماذا يحدث للمليارات من الأصول المشفرة المرتبطة بالإجراءات القانونية؟