لماذا نشهد الكثير من صفقات المرحلة الأولية في مجال التكنولوجيا المالية؟

مرحبًا بكم مرة أخرى في The Interchange، حيث نلقي نظرة على أهم أخبار التكنولوجيا المالية في الأسبوع السابق. إذا كنت ترغب في تلقي The Interchange مباشرة في بريدك الوارد كل يوم أحد، فتوجه هنا للتسجيل! لقد كان أسبوعًا هادئًا نسبيًا في مجال الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية، لذلك أخذنا الوقت الكافي للتدقيق في الأماكن التي نشهد فيها أكبر عدد من صفقات التمويل.

صفقات البذور في كل مكان

في جميع المجالات، في جميع الصناعات، ربما باستثناء الذكاء الاصطناعي، شهدنا انخفاضًا كبيرًا في صفقات التمويل في المراحل اللاحقة وعدم وجود نقص في جولات المرحلة الأولية.

عندما يتعلق الأمر بالتكنولوجيا المالية، يمكنني أن أخبرك على الأقل من خلال الروايات المتناقلة أن الغالبية العظمى من العروض التقديمية التي وصلت إلى بريدي الوارد كانت مخصصة لجولات أولية. من النادر جدًا هذه الأيام أن يتم عرضك للمشاركة في السلسلة B أو الإصدارات الأحدث، أو حتى في جولات السلسلة A.

يشير المصرفي المغامر سمير كاجي، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Allocate، إلى أن الأسواق الخاصة غالبًا ما تأخذ إشاراتها من الأسواق العامة، وعلى هذا النحو، ليس من المستغرب أن نشهد عددًا أقل بكثير من صفقات المرحلة اللاحقة وعددًا كبيرًا من المشاريع الأولية جولات. انخفض مؤشر التكنولوجيا المالية – الذي يتتبع أداء شركات التكنولوجيا المالية الناشئة والمتداولة علنًا – بنسبة مذهلة بلغت 72٪ في عام 2022، وفقًا لتقرير حالة التكنولوجيا المالية 2022 الصادر عن F-Prime Capital.

قال لي في مقابلة عبر الهاتف الأسبوع الماضي: “عادةً ما تكون شركة البذور هي الأقل تأثراً، لأن تلك الشركات من المبكر جدًا أن تشعر بأن عليك أن تقلق بشأن مكان وجود الأسواق العامة”. “نحن منفصلون حتى الآن عن الفترة الزمنية التي ستكون فيها هذه الشركات كبيرة بما يكفي حيث ستكون معنويات السوق العامة ذات أهمية حقيقية”.

تعد شركة Allocate، التي أغلقت مؤخرًا رأس مال قدره 10 ملايين دولار، مستثمرًا حاليًا في حوالي 60 صندوقًا. لكن كاجي يرى أن المد بدأ يتحول.

“كانت وتيرة الاستثمار في عام 2022 بطيئة للغاية، وكانت بداية عام 2023 بطيئة للغاية أيضًا، لكننا بدأنا نرى الأمور تتحسن حيث بدأ الناس الآن يرون أن العرض يطلب صفقات في السلسلة A و وأضاف كاجي: “في وقت لاحق بدأت في التضييق”. “وأعتقد أن رواد الأعمال بدأوا في الاستسلام لهذه البيئة الجديدة. هذا هو الحال دائمًا – فهو يشبه تأخرًا يتراوح من 18 إلى 24 شهرًا في الأسواق العامة. لذلك أتوقع المزيد من النشاط في المراحل اللاحقة مرة أخرى خلال الـ 18 إلى 24 شهرًا القادمة.

سألت أصدقائنا في PitchBook عما يرونه، وليس من المستغرب أنه في الربع الثاني، كان هناك المزيد من الصفقات الأولية التي تم إبرامها في مجال التكنولوجيا المالية للبيع بالتجزئة (135) مقارنة بأي مرحلة أخرى. عندما يتعلق الأمر بمجال التكنولوجيا المالية للمؤسسات، شكلت صفقات المرحلة المبكرة معظم نشاط الصفقات (239) وتأتي مرحلة التأسيس في المرتبة الثانية (221)، وفقًا لـ PitchBook.

هل سنبدأ في رؤية المزيد من صفقات المرحلة اللاحقة في عام 2024؟ أنا متأكد من ذلك. هل سنرى أي شركات للتكنولوجيا المالية تصبح عامة بالفعل؟ ربما هذا أقل احتمالا. ولكن يمكنك التأكد من أننا سنكون على اطلاع.

المنحدر يواصل صعوده

من الرائع دائمًا أن نرى الشركات الناشئة ترتقي في التصنيفات، خاصة في الوقت الذي لم يكن فيه أداء التكنولوجيا المالية جيدًا. إحدى الشركات التي كان من دواعي سروري متابعتها هي Slope. قامت الشركة، التي أسسها لورانس موراتا وأليس دينغ، بتطوير منصة مدفوعات بين الشركات للشركات والمؤسسات.

عند تغطية الجولة التأسيسية الأولية للشركة البالغة 8 ملايين دولار في عام 2021، علمت أن أصول Slope جاءت من موراتا وهو يشاهد عائلته التي تعمل في تجارة الجملة وهي تعاني من طريقة أسهل لإدارة المدفوعات. قام هو ودنغ ببناء الشركة بحيث أصبح الانتقال إلى سير العمل الرقمي من الطلب إلى النقد سلسًا.

في العام الماضي، جمعت Slope 24 مليون دولار أخرى في تمويل السلسلة A، وحصلت هذا الأسبوع على 30 مليون دولار في جولة استثمارية بقيادة Union Square Ventures، التي شاركت في قيادة السلسلة A. وتضمنت أيضًا مشاركة من Sam Altman من OpenAI وقائمة من المستثمرين الآخرين. الضاربون VC الثقيلة. اقرأ أكثر. – كريستين

الأخبار الأسبوعية

رأي TechCrunch: لدى Fintech بالفعل نظام قيم: وإليك كيف يمكننا استعادته

تقديم مركز المدفوعات العالمي a16z

عناصر أخرى نقرأها:

أُمرت شركة Apple بمواجهة دعوى مكافحة الاحتكار الخاصة بـ Apple Pay

تحتفل شركة Greenlight بإطلاق مكتبة الثقافة المالية على شبكة الإنترنت

التمويل وعمليات الدمج والاستحواذ

كما رأينا في TechCrunch

المستثمر الأفريقي المتناقض P1 Ventures يصل إلى 25 مليون دولار عند الإغلاق الأول لصندوقه الثاني

تدعم QED وPartech منصة تنسيق الدفع في جنوب إفريقيا Revio بتمويل أولي بقيمة 5.2 مليون دولار

تتخذ Crediverso الإجراءات القانونية بعد ضخ رأس مال بقيمة 3.5 مليون دولار

السلسلة، التي تهدف إلى استبدال أنظمة تخطيط موارد المؤسسات (ERP)، تحصل على 25 مليون دولار

شوهد في مكان آخر

Luge Capital: تم الانتهاء من الإغلاق الأول للصندوق الثاني بقيمة 71 مليون دولار

أكملت شركة Colektia شراء القروض المتعثرة بقيمة 72 مليون دولار

يتلقى ألبو المكسيكي 40 مليون دولار من أموال السلسلة C، سعيًا لتحقيق ربحية البنك الجديد

حصلت شركة Grow Credit Inc.، وهي أحد أفضل 30 تطبيقًا في مجال التكنولوجيا المالية، على تمويل بقيمة 10 ملايين دولار أمريكي من USAA كمستثمر رئيسي في الجولة الأولى

تجمع شركة StretchDollar مبلغ 1.6 مليون دولار أمريكي من التمويل الأولي

تخرج WealthTech Vega من التخفي بتمويل يزيد عن 8 ملايين دولار

أغلقت شركة Farther جولة تمويل السلسلة B للحصول على تقييم بقيمة 131 مليون دولار – تأتي هذه الجولة الجديدة بعد ما يزيد قليلاً عن عام من قيام شركة تكنولوجيا الثروة بجمع السلسلة A بتقييم قدره 50 مليون دولار. تحقق من تغطية TechCrunch السابقة لـ Farther.

اعتمادات الصورة: برايس دوربين