منتج أفريقي وسوق عالمية: صرف موظفو Expensya 10 ملايين دولار من عملية الاستحواذ في عام 2023

ما هو أكثر فائدة لمستثمر ملاك من العائدات الورقية في شركة ناشئة؟ عملية استحواذ تحول تلك العائدات الورقية إلى دفعات نقدية مع الحفاظ على الأسهم في الشركة. قالت سلمى ريبيكا في مقابلة مع موقع TechCrunch مؤخرًا: “كان العائد بعد التخفيف ثمانية أضعاف استثماري”. “لقد احتفظت ببعض المخزون من الكيان الجديد، ولكن الغالبية العظمى كانت نقدية”.

تعمل ريبيكا حاليًا كشريك عام في First Circle Capital، وهي شركة رأس مال استثماري متخصصة في fintech SaaS، أو fintech 2.0 كما تسميها. قامت باستثمارها الملائكي في شركة Expensya، وهي شركة ناشئة لإدارة النفقات مقرها في تونس وباريس، والتي استحوذت عليها شركة الأسهم الخاصة Medius في يونيو الماضي مقابل مبلغ يزيد قليلاً عن 100 مليون دولار، وفقًا لمصادر مطلعة على الصفقة.

ولم يتم الاستحواذ إلا على عدد قليل من شركات التكنولوجيا الأفريقية أو التي تركز على أفريقيا مقابل أكثر من هذا المبلغ: InstaDeep إلى BioNTech، وSendwave إلى WorldRemit، وDPO Group إلى Network International، وPaystack إلى Stripe. وكما هو الحال مع InstaDeep، فإن الاستحواذ على Expensya يؤكد على إمكانات المنتجات الموجودة في أفريقيا لخدمة الأسواق العالمية ومن ثم شراؤها من قبل الشركات الكبرى.

لسنوات، شهد رأس المال الاستثماري على مستوى العالم اتجاهًا صعوديًا، ونجحت أفريقيا، وإن كان ذلك في وقت متأخر من الحفلة، في اللحاق بالركب قبل أن تتدهور الأمور بالنسبة لفئة الأصول في النصف الأخير من عام 2022. قبل الانهيار، شجع المستثمرون المحليون بشكل أساسي الشركات الناشئة الأفريقية على التركيز على وبناء الحلول للقارة، مع الوعد بأن يتبع ذلك رأس المال. وكان بناء المنتجات العالمية في كثير من الأحيان فكرة لاحقة، لا سيما وأن الحلول المحلية، وخاصة التكنولوجيا المالية، أظهرت فرص الخروج من خلال استهداف الأسواق داخل القارة فقط.

ومع ذلك، كان هناك تحول ملحوظ في هذا السرد خلال الأشهر الثمانية عشر الماضية. وبينما تسعى الشركات الناشئة الأفريقية إلى تطوير حلول للتحديات المحلية، فإنها تواجه الآن رياحا معاكسة وتحديات اقتصادية كلية خارجة عن سيطرتها. تتصارع اقتصادات أبرز أسواق التكنولوجيا في القارة – نيجيريا وكينيا ومصر – حاليًا مع مشكلات انخفاض قيمة العملة، مما يؤدي إلى ركود أو تباطؤ نمو الإيرادات بالدولار للشركات الناشئة العاملة في هذه الأسواق، وبالتالي تقليل تقييماتها في عيون العالم. المستثمرين.

واستجابة لذلك، يحث المستثمرون الآن الشركات الناشئة على استكشاف استراتيجيات لحماية إيراداتهم، مما يعيد إشعال المناقشات حول أهمية أن يتبنى المؤسسون المحليون عقلية عالمية عند تطوير منتجاتهم. كانت هذه العقلية جزءًا لا يتجزأ من البداية بالنسبة للمؤسسين مثل كريم الجويني، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Expensya.

“لقد كان اعتماد التركيز العالمي منذ اليوم الأول تقريبًا لأسباب عديدة. وقال الجويني في مقابلة مع موقع TechCrunch: “بغض النظر عما تقوم ببنائه كشركة، فإن تونس سوق صغيرة جدًا وغير مندمجة بدرجة كافية مع جيرانها”. “إنها دولة ذات مستوى دخل متوسط ​​وشركات ليست بالضرورة ناضجة بما يكفي للاهتمام بإدارة الإنفاق. لا تزال شركاتهم تقوم بإعداد أول CRM أو ERP. لذلك، منذ البداية، نظرنا إلى بناء منتج مخصص للأسواق التي تكون فيها الشركات ناضجة وتكون في مرحلة تبحث فيها عن إنتاجية الموظفين وإدارة الإنفاق.

من تونس إلى أوروبا

تأسست شركة Expensya على يد الجويني والمدير التنفيذي للتكنولوجيا جهاد العثماني في عام 2014، وهي متخصصة في حلول إدارة النفقات الآلية المصممة خصيصًا للشركات الأوروبية. تتيح برامجها للشركات تنفيذ الإنفاق المستقل ضمن قواعد وحدود محددة مسبقًا، مما يؤدي إلى تحسين الوقت وتبسيط عمليات نفقات الموظفين. عند دمجها مع تطبيقات تخطيط موارد المؤسسات (ERP)، تساعد Expensya فرق التمويل في الإشراف على نفقات الأعمال وتتبعها وتسهيل إجراءات سداد تكاليف الموظفين المبسطة.

تم إطلاق الشركة الناشئة لإدارة الإنفاق، المصممة لدعم الشركات من جميع الأحجام في أتمتة نفقاتها المهنية، لأول مرة في فرنسا، مع الاستفادة من شبكة الرئيس التنفيذي وخبرة تزيد عن عقد من العمل في Parrot وMusiwave وMicrosoft. عملت المجموعة الأولى من عملاء Expensya، والتي كان يتراوح عدد موظفيها بين 1000 و10000 موظف، في العديد من البلدان الأوروبية. ونتيجة لذلك، قامت الشركة الناشئة بتكييف منتجها بسرعة للعمل في هذه البلدان الأخرى، والتعامل مع الضرائب والشهادات المحلية على طول الطريق، مما حفز حركتها. إلى إسبانيا وألمانيا.

وعلى الرغم من الميزة الظاهرة المتمثلة في القرب من أوروبا، إلا أن كون الشركة تونسية ناشئة فرض تحدياتها. أولاً، كان التنقل في السوق الأوروبية المحمية بشكل معقول من المنافسة الخارجية بسبب قوانين مثل اللائحة العامة لحماية البيانات يمثل عقبة كبيرة. استلزم الامتثال للقانون العام لحماية البيانات (GDPR) إنشاء عمليات في أوروبا وإنشاء فرق محلية قوية في المبيعات والتسويق، وكان ذلك أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للشركة الناشئة لبيعها للشركات الكبيرة؛ أنشأت فرقًا في فرنسا وإسبانيا وألمانيا لتلبية هذا المطلب والتنافس ضد Concur وNautilus وN2F.

“في بعض الأحيان، كان هناك بعض التردد من جانب هؤلاء العملاء الكبار عند استخدام منتج صممته شركة أفريقية ناشئة. وأضاف الجويني: “بالنسبة لهم، أرادوا معرفة ما إذا كانت جودتنا كافية بالنسبة لهم أم أنها جيدة مثل المنتجات الأمريكية أو الأوروبية”. “لذلك استثمرنا الكثير في الحصول على أفضل منتج في المدينة. إذا نظرت إلى التقييمات العامة لحلول مثل حلولنا على App Store أو Google Play، فسوف ترى أننا الأعلى تقييمًا في السوق مقارنة بمنافسينا الأوروبيين لأننا نركز على التأكد من أن الجودة ليست موضوعًا أبدًا لأن ذلك من شأنه أن أعدنا إلى أنك شركة أفريقية ناشئة وبالتالي يمكن أن تكون المعايير أقل.

غالبًا ما يعتمد إعداد منتج عالي الجودة والحفاظ عليه على قاعدة المواهب الخاصة بالشركة الناشئة. في حين أن هناك ثروة من الأفراد الشباب الموهوبين، لا سيما في الهندسة والمجالات التقنية الأخرى في تونس وإفريقيا، فإن ندرة المديرين والقادة ذوي الخبرة، بسبب عدم وجود شركات SaaS ناجحة محليًا، شكلت عقبة مع توسع شركة Expensya، كما أقر الجويني. .

وبشكل عام، أدت الهجرة إلى تقليل توافر المواهب ذات الخبرة في أفريقيا، حيث اختار العديد من الأفراد المهرة متابعة الفرص في أوروبا أو الولايات المتحدة. وتساهم هذه العوامل في التحدي المتمثل في منافسة الشركات الناشئة الأفريقية مع نظيراتها العالمية.

جزء من قصة نجاح عالمية

ومع ذلك، فإن تحديد موقع المواهب هو سلاح ذو حدين. على الرغم من نقص المواهب، استفادت شركة Expensya من انخفاض النفقات التشغيلية مقارنة بالشركات المماثلة العاملة في أوروبا. بالإضافة إلى ذلك، إذا كافحت الشركات الناشئة في باريس لجذب أفضل 5% من المواهب بسبب المنافسة الشديدة من عمالقة التكنولوجيا مثل Google وMicrosoft في مناطقهم، فيمكن أن تجتذب Expensya أفضل 5% من المواهب في تونس بسبب ظهورها كواحدة من الشركات الممولة تمويلًا جيدًا في البلاد. والشركات الناشئة ذات الموارد.

ويؤكد الجويني أيضًا أنه في حين كان يُنظر إلى شركة Expensya، التي تأسست في تونس ولكن مقرها الرئيسي في باريس، على أنها مجرد شركة SaaS أخرى من بين العديد من الشركات في أوروبا، إلا أن موظفيها والمستثمرين الأوائل اعتقدوا أنهم ساهموا في شيء فريد من نوعه في إفريقيا وحافظوا على نظرة متفائلة بشأن إمكاناتها.

“عندما ينضم موظفونا ويقضون الوقت هنا، يكون لديهم التزام يتجاوز الراتب والوظيفة. إنه الشعور ببناء شيء كبير، وهو في الواقع فرق حقيقي. “إنه شعور ربما لم يتم الحديث عنه بما فيه الكفاية – حرص الناس في أفريقيا، أو على الأقل في البلدان التي أعرفها، على المساهمة في قصة نجاح عالمية.”

وفي العام الماضي، تحول هذا التفاؤل المشترك بين المستثمرين والموظفين إلى حقيقة واقعة.

بعد العمل لأكثر من ثماني سنوات وجمع حوالي 30 مليون دولار، بما في ذلك سلسلة B بقيمة 20 مليون دولار بتقييم ما بعد النقد بقيمة 83 مليون دولار في عام 2021، تم الاستحواذ على Expensya – وأصبح موظفوها جزءًا من تجربة لا تزال بعيدة المنال بالنسبة للعديد من نظرائهم. في النظام البيئي التكنولوجي الأفريقي.

ومن بين موظفي الشركة البالغ عددهم 190 موظفًا وقت الاستحواذ، كان 110 منهم يقيمون في تونس. هؤلاء الموظفون، بما في ذلك الموظفون السابقون الذين عملوا في مكتب Expensya في تونس، والذين يبلغ عددهم 180 مساهمًا، حصلوا بشكل جماعي على 10 ملايين دولار من عملية الاستحواذ، كما كشف الجويني خلال المكالمة. وذكر أن ثلثي هذا المبلغ كان نقدا. “بعض الناس حصلوا على ما يتراوح بين 200 ألف إلى 250 ألف دولار. “إنها ليست أموالًا تغير الحياة تمامًا، ولكنها بالتأكيد تغير المسار”، هذا ما علق به الجويني، الذي يشغل الآن منصب رئيس قسم المنتجات والتكنولوجيا في شركة Medius، بشأن مدفوعات الموظفين.

كانت شركة ميديوس، المجموعة السويدية المدعومة من شركات الأسهم الخاصة الأوروبية البارزة، تهدف منذ سنوات إلى إنشاء تكتل عالمي لأتمتة المديرين الماليين، حيث قامت بعدة عمليات استحواذ، بما في ذلك شركة إكسبينسيا، في المملكة المتحدة والولايات المتحدة والسويد. يؤدي دمج هذه الحلول إلى إنشاء عرض أكثر تماسكًا وقوة لـ Medius. ومن الناحية الجغرافية، فإنه يمنح أيضًا شركة الأسهم الخاصة والشركات التابعة لها نطاقًا أوسع عبر أوروبا وأمريكا الشمالية، حتى مع استمرار شركة Expensya، على سبيل المثال، في العمل بشكل مستقل. قبل الاستحواذ عليها، قالت Expensya إنها ضاعفت إيراداتها المتكررة خلال العامين السابقين وزادت قاعدة عملائها إلى 6000 شركة و700000 مستخدم فردي نشط منتشرين في 100 دولة.

تعتبر أحداث الاستحواذ مثل Expensya وInstadeep جديرة بالملاحظة لأنها تظهر أن الشركات الناشئة الأفريقية يمكنها إكمال دورة كاملة، مما لا يفيد فقط ملائكة الأعمال ورأس المال المغامر ولكن أيضًا الموظفين. وفي حين أن النطاق بعيد جدًا عن مثيله في وادي السيليكون أو الأنظمة البيئية التكنولوجية الأكثر نضجًا، إلا أنه يمثل خطوة إيجابية إلى الأمام. ومن المرجح أن يستثمر أصحاب المصلحة هؤلاء في الشركات الناشئة أو حتى يطلقوا مشاريعهم الخاصة، مما يساهم في نمو النظام البيئي التكنولوجي في أفريقيا.

“تم بناء Expensya بكفاءة عالية. وقال: “عندما تنظر إلى العائد على رأس المال، ونسبة الإيرادات إلى الاستثمار وعدد الموظفين، فهي بنية فائقة الكفاءة تمكنت من زيادة إيراداتها إلى أرقام مضاعفة مع الحفاظ على تقييم متواضع مقارنة بالنماذج المماثلة في أوروبا”. ريبيكا، المدير التنفيذي السابق لشركة M-Pesa الذي قام باستثمارات في شركات التكنولوجيا المالية مثل Qonto وBamboo. “يجب علينا تشجيع المزيد من الشركات الأفريقية الناشئة على البناء والمنافسة عالميًا وخلق وظائف جيدة الأجر في الداخل حيث يوجد الكثير من المواهب الهندسية المحلية حتى لا يغادروا بلدانهم الأصلية للحصول على وظائف في أوروبا والولايات المتحدة. هذه هي الرؤية.”

بالنسبة لمنتجات المؤسسات مثل Expensya، قد يكون النمو محليًا أكثر صعوبة من التوسع دوليًا بسبب قلة نضج السوق وبطء عملية اتخاذ القرار. ينصح الجويني المؤسسين بالتركيز على بيع منتجاتهم وإجراء التعديلات عليها في أسرع وقت ممكن. يقول: “لا تقضي الكثير من الوقت في المبالغة في هندستها”. “إن بيع العملاء وإغلاقهم والتعلم منهم هو الطريقة التي تجعل بها منتج SaaS الخاص بك محليًا أو عالميًا.” ثانيًا، يحث الجويني وريبيكا المؤسسين على إعطاء الأولوية للمواهب والتوظيف في الوقت نفسه للحاضر والمستقبل مع مشاركة الأسهم على طول الطريق وجعلهم يشعرون بأنهم جزء من رحلة.

“المرحلة الأولى: بناء المنتج؛ المرحلة الثانية: إطلاق المنتج مع اثنين من العملاء، وتعديله، وتحسينه، وبناء عرض بيع فريد (USP)؛ “المرحلة الثالثة: البناء، والتوظيف، والاحتفاظ، وهذه هي الطريقة التي تنشئ بها آلة مبيعات المؤسسة، ثم تقوم بالتوسع،” لاحظ ريبيكا.