من InstaDeep إلى Paystack: فيما يلي أكبر عمليات خروج الشركات الناشئة في أفريقيا وحجم الأموال التي جمعتها

واجهت الشركات الناشئة على مستوى العالم تحديات على مدار العامين الماضيين عند محاولتها الخروج، وذلك بسبب عوامل مثل تجميد سوق الاكتتابات العامة الأولية وانخفاض الجاذبية للمشترين. بالإضافة إلى ذلك، واجهت صفقات الاندماج والاستحواذ الكبيرة تدقيقا تنظيميا شديدا، وخاصة تلك التي شملت شركات التكنولوجيا الكبرى أو التكتلات التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات.

ومن الجدير بالذكر أن انخفاض الاستثمار في المشاريع داخل أي نظام بيئي للشركات الناشئة يمكن أن يرتبط في كثير من الأحيان بنقص حجم وقيمة الخروج. وفي أفريقيا، على سبيل المثال، بلغ عدد عمليات التخارج من عمليات الاندماج والاستحواذ ذروته عند 44 في عام 2021، عندما اجتذبت القارة ما يقرب من 6 مليارات دولار من رأس المال الاستثماري. ومع ذلك، في عام 2022، انخفض عدد عمليات التخارج إلى 29، إلى جانب انخفاض استثمار رأس المال الاستثماري إلى أكثر من 3 مليارات دولار.

وعلى الرغم من هذه التحديات، لا يزال المستثمرون المحليون متفائلين، قائلين إن نشاط الاندماج والاستحواذ سوف ينتعش في نهاية المطاف مع سعي المؤسسين والمستثمرين إلى السيولة في سوق متزايد الصعوبة.

“سنستمر في رؤية عدد قليل من عمليات الخروج (الاكتتابات العامة) في عام 2024، بالنظر إلى أن العديد من الشركات خفضت النمو للتكيف مع الانخفاض في توافر رأس المال. “لكن من المحتمل أن نشهد المزيد من عمليات الدمج ونشاط الاندماج والاستحواذ حيث تسعى الشركات ذات رأس المال المنخفض إلى الاستفادة من القيمة التي أنشأتها على منصة أكبر” ، هذا ما قاله شريك TLcom Capital أندرياتا موفورو لـ TechCrunch في مقابلة العام الماضي.

ومع ذلك، لا يزال الجدل مستمرًا حول ما إذا كان النظام البيئي التكنولوجي الأفريقي قد ارتقى إلى مستوى التوقعات أو كان أداؤه أقل من اللازم فيما يتعلق بنتائج التخارج (عمليات الاندماج والاستحواذ والاكتتابات العامة الأولية) مقارنة برأس المال الاستثماري المستثمر: أكثر من 20 مليار دولار. ويزعم أحد وجهات النظر أن عدد المخارج لا يبرر ضخ رأس المال، في حين يؤكد آخر على أنه حتى عدد قليل من المخارج التاريخية يستحق الثناء نظرا لحداثة النظام البيئي نسبيا.

تقف شركة Expensya كواحدة من قصص الخروج البارزة في أفريقيا، مما يدل على إمكانية تحقيق عوائد كبيرة حتى داخل النظام البيئي التكنولوجي الشاب والناشئ. بعد أن جمعت ما يزيد قليلاً عن 20 مليون دولار، استحوذت شركة الأسهم الخاصة Medius على الشركة الناشئة لإدارة النفقات، ومقرها تونس وباريس، مما أدى إلى سحب نقدي قدره 10 ملايين دولار لموظفيها. وقدرت قيمة الخروج بـ 1.5 مرة من آخر تقييم تم الإبلاغ عنه وهو 83 مليون دولار، وفقًا لـ PitchBook.

يعد هذا الاستحواذ ذا أهمية خاصة في سياق النظام البيئي التكنولوجي الأفريقي، حيث غالبًا ما تكون شروط صفقات الاندماج والاستحواذ محاطة بالسرية. إن الافتقار إلى الشفافية حول هذه المعاملات يجعل من الصعب قياس الأداء الحقيقي لقطاع التكنولوجيا في القارة. ومع ذلك، عندما يتم الكشف عن التفاصيل أو اكتشافها، كما هو الحال مع Expensya، فإنها توفر رؤى قيمة تساعد في توجيه استراتيجيات التقييم والتسعير، مما يسمح لأصحاب المصلحة بمواءمة توقعاتهم بشكل أفضل.

بينما نواصل مراقبة نمو النظام البيئي التكنولوجي في أفريقيا، من الضروري تسليط الضوء على أكبر عمليات الاستحواذ التي تم الكشف عنها وتحليلها. توفر هذه المخارج التاريخية، التي يتم الكشف عنها غالبًا، فهمًا أوضح لتقدم القارة وإمكاناتها في تقديم القيمة من خلال نشاط الاندماج والاستحواذ.

إنستاديب

يستخدم كريم بيجوير وزهرة سليم، الذي أسسه كريم بغير وزهرة سليم في عام 2014، تقنيات الذكاء الاصطناعي الناشئة InstaDeep تقنيات التعلم الآلي المتقدمة لجلب الذكاء الاصطناعي إلى التطبيقات داخل بيئة المؤسسة. جمعت الشركة الناشئة التي يقع مقرها في تونس وباريس أكثر من 108 ملايين دولار من مستثمرين، بما في ذلك BioNTech وAlpha Intelligence Capital وEndeavour Catalyst وGoogle.

المستحوذ: بيونتيك (2023)
مخرج: 500 مليون يورو (550 مليون دولار) نقدًا وأسهمًا.

إرسال

أسس درو دوربين ولينكولن كويرك شركة Sendwave في عام 2014 لتقديم خدمات تحويل الأموال من دول أمريكا الشمالية وأوروبا إلى الأسواق الناشئة: أفريقيا وآسيا.والأمريكتين. Sendwave المدعومة من YC جمعت أكثر من 15 مليون دولار من Founders Fund، وKhosla Ventures، وSerena Ventures، وPartech.

المستحوذ: زيبز (2020)
مخرج: 500 مليون دولار نقداً وأسهماً.

MainOne

MainOne هو مركز بيانات ومزود حلول اتصال يخدم العملاء من مؤسسات التكنولوجيا إلى مقدمي الخدمات السحابية في جميع أنحاء غرب إفريقيا، وخاصة نيجيريا وغانا وساحل العاج. قامت شركة Equinix، التي أسسها Funke Opeke في عام 2010، بجمع أكثر من 200 مليون دولار من الأسهم والديون قبل الاستحواذ عليها.

مجموعة دي بي أو

أسس إيران فاينشتاين بوابة الدفع DPO Group في عام 2006. توفر شركة التكنولوجيا المالية ومقرها نيروبي وكيب تاون خدمات الدفع لآلاف التجار في العديد من البلدان الأفريقية. لقد جمعت أكثر من 15 مليون دولار من Apis Partners ومستثمرين آخرين.

المستحوذ: الشبكة الدولية (2020)
مخرج: 291 مليون دولار نقدًا ومخزونًا (228.6 مليون دولار نقدًا).

الراتب

أطلق Shola Akinlade وEzra Olubi Paystack ومقره لاغوس في عام 2015 كمنصة لمعالجة الدفع للتجار الأفارقة لقبول المدفوعات عبر الإنترنت عبر بطاقة الخصم والتحويل المصرفي المباشر. جمعت الشركة الناشئة المدعومة من YC – والتي يمكن القول إنها الأولى من القارة التي تخرجت من برنامج التسريع – أكثر من 12 مليون دولار من Stripe وVisa وTencent وIngressive Capital.

المستحوذ: شريط (2020)

مخرج: 200 مليون دولار + النقد والأسهم.

النفقات

توفر شركة Expensya، التي أسسها كريم الجويني وجهاد العثماني، حلول بطاقات الدفع الذكية لأتمتة إدارة الإنفاق للشركات في جميع أنحاء أوروبا. وجمعت شركة البرمجيات التي يقع مقرها في تونس 25 مليون دولار من Bpifrance وISAI وSilicon Badia.

المستحوذ: ميدياس (2023)
مخرج: ~120 مليون دولار أمريكي نقدًا ومخزونًا، حسب المصادر.

فوندامو

كانت Fundamo التي يقع مقرها في كيب تاون عبارة عن منصة تقدم خدمات مالية عبر الهاتف المحمول، بما في ذلك المدفوعات من شخص إلى شخص، وزيادة وقت البث، ودفع الفواتير، والخدمات المصرفية بدون فروع بنكية، للمستهلكين الذين لا يتعاملون مع البنوك والذين يعانون من نقص الخدمات المصرفية. جمعت شركة التكنولوجيا المالية، التي أسسها هانيس فان رينسبرج في عام 2000، 5 ملايين دولار من مستثمرين من جنوب إفريقيا، بما في ذلك نايف كابيتال.

باي سبيس

أسس بروس وكلايد ووارن كلارك وجورج كاراجورجيادس شركة PaySpace ومقرها جوهانسبرج في عام 2007 كمنصة قائمة على السحابة لكشوف المرتبات والموارد البشرية لتبسيط عمليات كشوف المرتبات وإجراءات النسخ الاحتياطي. أثارت الشركة الناشئة التي تم إطلاقها مشروعًا غير معلن عنه لأول مرة في العام الماضي من مزود حلول المدفوعات المحلي Netcash قبل الاستحواذ عليها.