يتطلع صندوق وظائف من أجل المستقبل الجديد بقيمة 50 مليون دولار إلى الاستثمار في المؤسسين الممثلين تمثيلاً ناقصًا

قبل عامين، أنشأت منظمة وظائف من أجل المستقبل (JFF)، وهي منظمة غير ربحية مكرسة لمساعدة العمال ذوي الأجور المنخفضة على تحقيق الحراك التصاعدي، ذراعًا استثماريًا، JFFVentures، لدعم تكنولوجيا التوظيف المبتكرة.

وفي خطوة تشير إلى أن عملية الإطلاق سارت بشكل جيد، كشفت JFFVentures اليوم عن صندوقها الثاني، JFFVentures Fund II، بهدف 50 مليون دولار. وقد تم جمع 15 مليون دولار حتى الآن.

الصندوق الجديد – الذي قدمته جزئياً مؤسسة أوتوديسك، ومؤسسة ووركداي، والمجلس الأمريكي للتعليم – وقال ساباري راجا، الشريك الإداري لصندوق JFFVentures، إن المشروع سيستهدف المؤسسين الذين يقومون ببناء حلول الموارد البشرية والتعليم والقوى العاملة التي “تمكن من الحراك الاقتصادي للعاملين في الوظائف المتوسطة إلى المنخفضة الأجر”.

وقال رجا لـ TechCrunch: “إننا نتطلع إلى الاستثمار في 30 إلى 35 شركة ناشئة في مرحلة ما قبل التأسيس ومرحلة التأسيس، بأحجام فحص أولية تتراوح بين 250 ألف دولار إلى مليون دولار، مع القدرة على قيادة الجولات”. “سنحتفظ بمليون دولار إلى مليوني دولار للاستثمارات اللاحقة في الشركات التي تتفوق في الأداء من الناحية المالية ومنظور التأثير.”

ينضم صندوق JFFVentures Fund II إلى العدد المتزايد من صناديق رأس المال الاستثماري التي تركز على التأثير في الولايات المتحدة، والتي تسعى إلى دفع التغيير الاجتماعي والاقتصادي والبيئي مع تحقيق عوائد الاستثمار. وتشمل المنظمات الأخرى الصندوق التعاوني، والمجال الثالث، وصندوق الفطنة غير الربحي.

يعد الاستثمار المؤثر فرصة هائلة ومتوسعة. وفقًا لشبكة Global Impact Investing Network، وهي مؤسسة بحثية دولية، نما سوق التأثير الخاص إلى ما يقرب من 1.2 تريليون دولار في نهاية عام 2021، بزيادة 63٪ منذ عام 2019.

لكن صناديق التأثير تواجه تحديات لا تواجهها العديد من أدوات الاستثمار التقليدية في الشركات الناشئة.

لسبب واحد، قد يكون من الصعب على شركات رأس المال الاستثماري قياس التأثيرات أو التقدم الواقعي لهدف الاستثمار. تاريخيًا، قدمت صناديق التأثير عوائد أقل، وفقًا لدراسة أجريت عام 2021 من شركة Cambridge Associates. والعديد من صناديق التأثير لديها سجلات محدودة، لأن هذا القطاع جديد للغاية.

إذًا كيف يخطط صندوق JFFVentures II لتجنب هذه المخاطر؟

حسنًا، يقول رجا، في حين أن الصندوق مستقل من الناحية التشغيلية عن JFF، فإن صندوق JFFVentures II سيستفيد من مجتمع JFF الأوسع، بما في ذلك علاقاته مع الشركاء الحكوميين والشركات والتعليم والمنظمات غير الربحية. وأضاف رجا أن المؤسسين في الصندوق الثاني سيكونون قادرين على الاستفادة من شخص واحد متخصص على الأقل يركز على ربط شركات المحفظة بالخبراء والشبكات عبر النظام البيئي لـ JFF.

“نحن نركز على رحلة العامل في الوظائف ذات الأجور المتوسطة إلى المنخفضة، والاستثمار في التقنيات الجديدة التي توفر لهم التعليم، والوصول إلى وظائف جيدة، وأدوات لأصحاب العمل لدعم نموهم الوظيفي والخدمات الشاملة وقال: “إن ذلك يساعدهم خارج العمل حتى يتمكنوا من النجاح في العمل”. “لدينا الخبرة والخبرة في حل مشكلات القوى العاملة الحرجة باستخدام الأساليب المدعومة بالتكنولوجيا.”

وقال يجال كيرزينباوم، وهو شريك إداري آخر في JFFVentures، إن الأولوية القصوى للصندوق الثاني هي “التقدم الاقتصادي للسكان المحرومين والممثلين تمثيلا ناقصا”. ودعا كيرزينباوم النساء والعمال ذوي الإعاقة والمهاجرين والسكان المسنين والمجتمعات الملونة كأمثلة.

وقال كيرزينباوم: “إن التنوع جزء لا يتجزأ من التصميم والحمض النووي للصندوق”. “خمسة من أعضاء الفريق الستة هم من الإناث، وأغلبيتنا مهاجرون ونتحدث سبع لغات في الفريق. الكثير منا طلاب جامعيون من الجيل الأول. بالإضافة إلى ذلك، فإن 100% من مجلسنا الاستشاري المكون من عشرة أشخاص هم من النساء، والعديد منهم من المستثمرين والخبراء في هذا المجال والمشغلين الذين يأتون من خلفيات متنوعة.

لدى الكثير من الصناديق أهداف تنوع لا تلبيها. (لم تساعد ردة الفعل العكسية لشركة DEI). لكن كيرزينباوم يقول إن الصندوق الثاني تم تنظيمه من منظور قانوني لضمان بقائه مخلصًا لمهمته.

وقال: “لقد التزمنا في مستندات صندوقنا بأن ما لا يقل عن 50٪ من مؤسسي الصندوق الثاني سيحددون أنهم ممثلون تمثيلاً ناقصًا من حيث خلفيات المؤسسين”. “بالإضافة إلى ذلك، تم تخصيص جزء من الفريق، والذي سيتم اكتسابه من خلال تحقيق أهداف معينة ذات تأثير اجتماعي، والتي يرتبط بعضها بتنوع المؤسس.”

قد تكون النقطة الشائكة هي الموازنة بين تلك الأهداف والعوائد.

وجدت دراسة عام 2021 التي أجرتها شركة Cambridge Associates أن أداء صندوق الاستثمار الاستثماري النموذجي يميل إلى الأداء الضعيف، حيث كان أداءه أفضل قليلاً من مؤشر S&P 500 على مدى 21 عامًا. في المجموعة التي شملتها دراسة كامبريدج، عاد الربع الأدنى من الأموال بنسبة 2.43% فقط إلى شركاء محدودين.

وأشار كيرزينباوم إلى أداء صندوق JFFVentures الافتتاحي كدليل على إمكانية نجاح الصندوق الثاني.

يقول كيرزينباوم إن 65% من مؤسسي الصندوق الأول البالغ عددهم 55 مؤسسًا – 84% منهم يعتبرون أنفسهم ممثلين بشكل ناقص في مجال رأس المال الاستثماري – استمروا في جمع رأس المال بنجاح من المستثمرين في المرحلة الأخيرة. تحتفظ JFFVentures أيضًا بالحق في استثمار ما يصل إلى 20% من الصندوق II في شركات ناشئة مقرها خارج الولايات المتحدة، على عكس النطاق المحلي الحصري للصندوق الأول – مما يمنح رأس المال الاستثماري وسيلة إضافية لتعزيز العائدات.

وقال كيرزينباوم: “نطمح إلى أن نكون المعيار الذهبي للشراكات غير الربحية بين القطاعين الخاص والتي يمكنها تضخيم الابتكار والتأثير وفتح القيمة لرواد الأعمال والمستثمرين والمستفيدين على حد سواء”. “هدفنا هو أن نكون المحطة الأولى لرواد الأعمال الذين يقومون بالبناء عند تقاطع الابتكار والتأثير لأن القيمة المضافة لدينا التي تتجاوز الفحص لها نتائج هادفة وقابلة للقياس نحو النمو.”