ACT الثاني لـ Drive Capital – كيف وجدت شركة كولومبوس للمشروع نجاحًا بعد انقسام

كان لدى عالم رأس المال الاستثماري دائمًا علاقة ساخنة وباردة مع الغرب الأوسط. يندفع المستثمرون خلال أوقات الازدهار ، ثم يتراجعون إلى السواحل عندما تتحول الأسواق. بالنسبة إلى كولومبوس ، رأس المال الذي يتخذ من أوهايو مقراً له ، لعبت هذه الدورة من الاهتمام وعدم الاهتمام على خلفية الاضطراب الداخلي الخاص بها منذ عدة سنوات-وهو مؤسس مشارك كان يمكن أن ينتهي الشركة ولكنه ربما عززها في النهاية.

على الأقل ، حقق Drive شيئًا جديراً بالنساء في مشهد مشروع اليوم في شهر مايو الماضي. عادت الشركة إلى 500 مليون دولار للمستثمرين في أسبوع واحد ، حيث قامت بتوزيع ما يقرب من 140 مليون دولار من أسهم التأمين على الجذر في غضون أيام من صرف الأتمتة المدروسة ومقرها أوستن وشركة أخرى لم يكشف عنها.

يمكن اعتباره وسيلة للتحايل ، بالتأكيد ، ولكن من المفترض أن يكون الشركاء المحدودون سعداء. وقال كريس أولسن ، المؤسس المشارك لشركة درايف وشريكه الإداري الوحيد الذي تحدث إلى شركة TechCrunch من مكاتب الشركة في حي كولومبوس القصيرة الشمالية: “لا أدري أي شركة مشروع أخرى تمكنت من تحقيق هذا النوع من السيولة مؤخرًا”.

إنه تحول ذي معنى بالنسبة لشركة واجهت أسئلة وجودية قبل ثلاث سنوات فقط عندما ذهب أولسن ومؤسسه المشارك مارك Kvamme-كلاهما سابقين في شركاء Sequoia Capital. شهدت The Split ، التي فاجأت مستثمري الشركة ، Kvamme في نهاية المطاف بنظام أوهايو ، وهي مركبة استثمارية أوسع تركز على التنمية الاقتصادية للولاية والتي تشمل العقارات والبنية التحتية والتصنيع إلى جانب الاستثمارات التكنولوجية.

ينبع نجاح درايف الأخير مما يسميه أولسن استراتيجية متناقضة متعمد في صناعة مشغولة بـ “وحيدات” و “ديكاكورن” – شركات تبلغ قيمتها مليار دولار و 10 مليارات دولار على التوالي.

وقال أولسن: “إذا كنت ترغب في قراءة الصحف فقط أو الاستماع إلى المقاهي على شارع ساند هيل ، فإن الجميع يتحدثون دائمًا عن نتائج 50 مليار دولار أو 100 مليار دولار”. “لكن الحقيقة هي ، في حين أن هذه النتائج تحدث ، إلا أنها نادرة حقًا. في العشرين عامًا الماضية ، لم يكن هناك سوى 12 نتيجة في أمريكا أكثر من 50 مليار دولار.”

على النقيض من ذلك ، أشار إلى أنه كان هناك 127 من الاكتتابات الاكتتابات بمبلغ 3 مليارات دولار أو أكثر ، بالإضافة إلى مئات أحداث الاندماج والشراء على هذا المستوى. وقال “إذا كنت قادرًا على الخروج من الشركات بمبلغ 3 مليارات دولار ، فستتمكن من القيام بشيء يحدث كل شهر”.

وقد أسس هذا الأساس المنطقي مخرج الأتمتة المدروس ، الذي وصفه أولسن بأنه “بالقرب من إعادة الصندوق” على الرغم من كونه “أقل من مليار دولار”. تم بيع شركة AI Healthcare Automation لشركة الأسهم الخاصة New Mountain Capital ، والتي جمعتها مع شركتين أخريين لتشكيل تقنيات أكثر ذكاءً. وقال أولسن ، الذي أضاف أن حصة الملكية النموذجية في Drive هي حوالي 30 ٪ في المتوسط ​​مقارنة بنسبة 10 ٪ لشركة الوادي – غالبًا ما يكون المستثمر الوحيد في العديد من جولات التمويل في جولات التمويل العديدة.

“لقد كنا الشركة المشروع الوحيدة التي استثمرت في تلك الشركة” ، قال أولسن عن الأتمتة المدروسة ، التي كانت تدعمها شركة New Mountain ، شركة PE. “حوالي 20 ٪ من الشركات في محفظتنا اليوم ، نحن شركة المشروع الوحيدة في تلك الشركات.”

محفظة الفوز والخسائر

يتضمن سجل حافلة Drive كل من النجاحات الكبيرة وأيضًا عثرات كبيرة. كانت الشركة مستثمرًا مبكرًا في Duolingo ، حيث دعمت منصة تعلم اللغة عندما كانت مسبقًا بعد أن قامت Olsen و Kvamme بتقييد مؤسس Luis Von Ahn في حانة في بيتسبيرغ ، حيث يوجد Duolingo. اليوم ، يتداول Duolingo في بورصة ناسداك بحد أقصى 18 مليار دولار.

استثمرت الشركة أيضًا في بيانات شاسعة ، حيث بلغت قيمة منصة تخزين البيانات آخر 9 مليارات دولار في أواخر عام 2023 (ويُقال إنها لجمع التبرعات في الوقت الحالي) ، وتجنيت Drive أموالًا على توزيع التأمين على الجذر الأخير على الرغم من أداء الشركة الصخرية في السوق العامة منذ أواخر عام 2020.

لكن درايف شهدت أيضًا الفشل المذهل لـ Olive AI ، وهي شركة ناشئة لأتمتة الرعاية الصحية التي تتخذ من كولومبوس مقراً لها والتي جمعت أكثر من 900 مليون دولار وتمت قيمتها 4 مليارات دولار قبل بيع أجزاء من أعمالها في نهاية المطاف في عملية بيع للحريق.

يجادل أولسن أن ما يميزه في كلتا الحالتين هو التركيز على الشركات البنية خارج النظام الإيكولوجي المنافسة في وادي السيليكون. ولتحقيق هذه الغاية ، يوجد لدى الشركة موظفين في ست مدن – كولومبوس ، أوستن ، بولدر ، شيكاغو ، أتلانتا ، وتورونتو – وتقول إنها تدعم المؤسسين الذين سيواجهون خيارًا بين البناء بالقرب من عملائهم أو مستثمريهم.

إنها صلصة درايف السرية ، كما يقترح. وقال أولسن: “الشركات المبكرة التي تقع خارج وادي السيليكون لديها شريط أعلى. يجب أن تكون شركة أفضل لكسب استثمار مغامر من شركة مشاريع في وادي السيليكون”. “الشيء نفسه ينطبق علينا مع الشركات في وادي السيليكون. بالنسبة لنا للاستثمار في شركة في وادي السيليكون ، لديها شريط أعلى.”

إنه ينطبق عدسة مختلفة ، على ما يبدو. في حين أن العديد من شركات VCS التي تحاول التوصل إلى شيء جديد تمامًا ، فإن Drive لديها ميل للشركات الناشئة التي تطبق التكنولوجيا على الصناعات التقليدية. استثمرت Drive في شركة لحام مستقلة ، على سبيل المثال ، وما يسميه Olsen “تأمين الأسنان من الجيل التالي”-القطاعات التي يمكن القول إنها تمثل اقتصاد أمريكا بقيمة 18 تريليون دولار إلى ما وراء التقنية في وادي السيليكون.

سواء كان هذا التركيز ، أو زخم القيادة ، يترجم إلى صندوق جديد كبير لقيادة القيادة. تقوم الشركة حاليًا بإدارة الأصول التي جمعتها عندما كانت Kvamme لا تزال على متنها ، ووفقًا لـ Olsen ، فقد تركت 30 ٪ لاستثمار صندوقها الحالي ، وهي مركبة بقيمة مليار دولار في يونيو 2022.

ولدى سؤاله عن عائدات النقود على النحلة حتى الآن ، قال أولسن إنه مع وجود 2.2 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة عبر جميع أموال Drive ، جميعها “أهم صناديق رباعية” مع “شمال صافي 4X على أموالنا الأكثر نضجًا” و “الاستمرار في النمو من هناك”.

في غضون ذلك ، تلقى أطروحة درايف حول كولومبوس كمركز تقني شرعي المزيد من التحقق من الصحة هذا الأسبوع عندما أعلن بالمر لوكي وبيتر ثيل ومليارديرات التكنولوجيا الآخرين عن خطط لإطلاق إيريبور ، وهو بنك يركز على التشفير ومقره في كولومبوس.

قال أولسن: “عندما بدأنا القيادة في عام 2012 ، اعتقد الناس أننا كسر”. “أنت الآن ترى حرفيًا الأشخاص الذين أفكروا في كونهم أذكى العقول في التكنولوجيا – سواء كان إيلون موسك أو لاري إليسون أو بيتر ثيل – يخرجون من وادي السيليكون ويفتحون عروضًا ضخمة في مدن مختلفة.”